Box 3 duidelijkheid

Bericht gepubliceerd op:12 februari 2026
Berichtcategorie:Financiën
Bericht reacties:27 reacties

De discussie hangt al jarenlang als een donderwolk boven de rekenmodelletjes van iedereen die bezig is met financiële onafhankelijkheid. Wat gaat er gebeuren met Box 3 van ons belastingstelsel? Mijn alter ego Geldnerd schreef er regelmatig over. En afgelopen jaar kreeg Meneer Elders regelmatig de vraag of hij er ook nog eens aandacht aan ging besteden.

Op die vraag gaf ik steeds hetzelfde antwoord. Ik wilde afwachten tot er eindelijk eens iets duidelijk is. Iets vastgesteld is in de Tweede Kamer, en voorligt bij de Eerste Kamer. Ik had geen zin om mee te doen met alle speculaties na het zoveelste politieke proefballonnetje, alle paniekzaaierij, en alle tirades over de onredelijkheid. Zijn de huilende spaarders nu vervangen door de huilende beleggers? Ik dacht altijd dat wij beleggers stoer waren en met risico om konden gaan.

Maar nu is het moment gekomen. De afgelopen weken is er op diverse momenten gedebatteerd in de Tweede Kamer, en op dinsdag 10 februari is er gestemd over de moties. Vandaag, donderdag 12 februari, volgen de amendementen en het wetsvoorstel. Als de wet wordt aangenomen gaat die naar de Eerste Kamer, en als die ook ja zegt weten we eindelijk zeker waar we aan toe zijn.

Beschouwing op belastingen

Ik vind het redelijk om belasting te betalen over mijn inkomen. Ons land en onze voorzieningen zijn niet gratis. Als we allemaal alleen maar binnenharken en niet ook bijdragen is het snel afgelopen. In die zin heb ik meer moeite met alle aftrekposten en cadeautjes voor ‘ondernemers’ in Box 2, dan met de belastingen in Box 1 en Box 3. Mijn eigen inkomen wordt al bijna 25 jaar betaald uit de opbrengsten van die belastingen. Eigenlijk betaal ik mijzelf…

Ons huidige belastingstelsel dateert alweer uit 2001. Toen betaalde ik ook al belasting. Zolang als ik me kan herinneren is er discussie over Box 3. Het was een simpele vermogensrendementsheffing van 30,0 procent over een fictief rendement van 4,0 procent, dat werd aangeslagen op de saldi van 1 januari van het betreffende belastingjaar. Feitelijk hoefde je maar (30,0% * 4,0% =) 1,2 procent belasting te betalen over je vermogenssaldi van 1 januari van het belastingjaar. Alles wat je er in het jaar bij spaarde werd pas in het daaropvolgende jaar belast. Omdat met name de rendementen op sparen eigenlijk structureel ver beneden die 4,0 procent fictief rendement zaten werd de roep om een hervorming steeds luider, er moest naar werkelijk rendement gekeken worden. Want dat was ‘eerlijker’. Ik vond overigens deze mooie historie van de vermogensrendementsheffing in Nederland.

Daarna werd het een klassiek-Nederlandse politieke puinhoop. De snelle wisselingen van regeringen hielpen daar vast en zeker niet bij. Wat er ook doorheen fietste was dat er ook nog ‘herstel’ gepleegd moet worden voor iedereen die ‘slachtoffer’ is van de oude regeling. Ik heb zelf ook mijn claim neergelegd voor het enige jaar waarin mijn feitelijk rendement lager was dan de fantasie van de Belastingdienst.

Wat is ‘aanwas’ eigenlijk?

We hebben het over een vermogensaanwasheffing. Een heffing op de aanwas van je vermogen. In het Memorie van Toelichting, de uitleg van de wet in min-of-meer-gewone mensentaal, lees ik op pagina 8 de definitie. De vermogensaanwas wordt bepaald door de volgende vermogensvergelijking:

Het verschil tussen de waarde in het economische verkeer aan het eind van het kalenderjaar van de bezittingen en schulden, en de waarde in het economische verkeer aan het begin van het kalenderjaar van de bezittingen en schulden;
verminderd met de stortingen; en
vermeerderd met de onttrekkingen.

In gewone mensentaal: de waarde van je spaargeld en je beleggingen op 31 december minus de waarde van je spaargeld en je beleggingen op 1 januari, waarbij je stortingen er van af moet trekken maar opnames erbij op moet tellen. Dat wordt meer rekenwerk dan de oude ‘hier heb je jouw saldi op 1 januari’ overzichtjes bij de aangifte inkomstenbelasting.

Wat is redelijk?

Nederland is geen uitzondering. Al in 2020 las ik internationale vergelijkingen waaruit bleek dat veel landen worstelen met het op een realistische manier belasten van vermogen. Schrale troost.

Internationaal gezien is het wel vrij uitzonderlijk dat Nederland kiest voor de invoering van een vermogensaanwasheffing. Hierbij reken je ieder jaar af over de aanwas van je vermogen. De meeste andere landen gaan uit van een vermogenswinstheffing op het moment van verkoop (realisatie). Ergens snap ik de Nederlandse keuze wel. Afrekenen op het moment van realisatie geeft veel meer mogelijkheden om het betalen van belasting eindeloos uit te stellen (door de liefhebbers eufemistisch ‘optimaliseren’ genoemd, al spreek ik liever van ‘ontwijken’). Een vermogensaanwasheffing zorgt voor gelijkmatiger inkomsten voor de overheid. Daar ben ik als financial dol op, en het Ministerie van Financiën dus vast en zeker ook. Maar afgelopen dinsdag is er wel een motie aangenomen die het kabinet oproept om uiterlijk op Prinsjesdag 2028 met een nieuw plan te komen voor een vermogenswinstheffing. We zullen zien wat het kabinet Jetten-1 (of wie er tegen die tijd ook moge zitten) daarmee gaat doen.

In het wetsvoorstel lees ik in artikel 2.13 dat het belastingtarief op het belastbare inkomen uit sparen en beleggen 36,0 procent gaat bedragen. Als het belastbare inkomen uit sparen en beleggen negatief is, dan is het tarief 0,0 (nul) procent. Een verlies gaat dus niet leiden tot een aftrekpost in het betreffende belastingjaar. Dat is jammer, maar anders zouden slechte beursjaren heel duur worden voor de overheid.

Die 36,0 procent over de werkelijke vermogensaanwas klinkt fors hoger dan de ‘oude’ 30,0 procent over een fictief rendement. En is dat ook. Ik hoorde niet bij de mensen die geloofden dat we minder zouden gaan betalen dan de 1,2 procent uit de oude regeling. En als ik dat nieuwe tarief naast de belastingtarieven 2026 in Box 1 zet, dan ligt die 36,0 procent opvallend dicht bij het tarief van de eerste schijf in Box 1. Over je vermogensaanwas betalen de meeste loonslaven dus ongeveer net zoveel belasting als over hun reguliere salaris.

Schijf	Belastbaar Inkomen	Percentage
1	t/m € 38.883	35,75%
2	Meer dan € 38.883 t/m € 78.426	37,56%
3	Meer dan € 78.426	49,50%

In een van de laatste debatten over het voorstel werd overigens de vraag gesteld of ook in Box 3 met verschillende schijven gewerkt kan gaan worden. Er ligt vandaag een amendement voor die naast de 36,0 procent ook een ’toptarief’ van 49,5 procent voorstelt voor grote vermogensaanwassen. De minister noemt het een majeure aanpassing die hij nu niet meer mee kan nemen. Maar dat ideetje gaat vast nog wel een keer terugkomen.

Verliesverrekening

Omdat het werkelijke inkomen in een belastingjaar – anders dan bij het huidige forfaitaire inkomen – negatief kan zijn wordt er in de nieuwe Box 3 wel een mogelijkheid van verliesverrekening geïntroduceerd. In het Memorie van Toelichting is er een hele paragraaf (3.5 vanaf pagina 18) aan gewijd. Er komt ‘carry-forward’ verliesverrekening. Dus € 2.000 verlies in jaar 1 leidt tot nul belasting in jaar 1, maar kan in jaar 2 weggestreept worden tegen € 2.000 winst zodat je netto over die twee jaar geen belasting betaalt. Je kunt er van alles van vinden, maar ik vind het beter dan niks. Er ligt vandaag een amendement voor om ook achterwaartse verliesverrekening mogelijk te maken.

Heffingsvrije opbrengst

Het heffingsvrije vermogen uit de oude regeling wordt vervangen door een heffingsvrije opbrengst. Logisch, als je een belasting op de opbrengsten van het vermogen invoert. In het wetsvoorstel is die heffingsvrije opbrengst vastgesteld op € 1.800. Daarmee zullen de meeste Nederlanders met spaargeld geen Box 3 belasting meer betalen. Uitgaande van gemiddeld 1,5 procent spaarrente heb je dan namelijk meer dan € 120.000 aan spaargeld (zonder nieuwe inleg) nodig. Het ‘mediane’ spaarsaldo in Nederland lag in 2024 rond de € 21.000.

Voor beleggers ligt dit al snel anders. Met een langjarig gemiddelde van ongeveer 7,0 procent op een goed gespreide beleggingsportefeuille en regelmatige inleg zul je er al snel boven zitten. Pak nog wat dividendinkomen mee en hoppakee. Binnen een paar jaar mag je meebetalen! Welkom bij de rijken!

Eigen Woning

In alle berichtgeving en blogposts zag ik ook vaak paniek over de eigen woning. Veel mensen menen dat die ook in Box 3 opgenomen zou worden, en dat je dus belasting zou gaan betalen over de stijging van de WOZ-waarde. Maar in het Memorie van Toelichting zie ik op pagina 20 in de eerste alinea onder 3.7 toch echt de zinsnede ‘Onder het stelsel in box 3 vallen nadrukkelijk […] ook niet de eigen woning, het hoofdverblijf, die ook tot box 1 behoort’.

Paniek om niks dus. De eigen woning blijft in Box 1 en de hypotheekrenteaftrek is door de nieuwe coalitie ook alweer van de ondergang gered. Dat er belasting betaald moet worden over vakantiehuisjes en verhuurpandjes en de opbrengsten daarvan lijkt me dan niet meer dan terecht. Het is onderdeel van je vermogen.

‘Ik heb al belasting betaald’

Als je het hebt over de vermogensbelasting dan hoor je mensen vaak zeggen dat die oneerlijk is. Over dat geld is immers al belasting betaald, het verschil tussen je bruto en netto inkomen. Dat klopt.

Maar als je het geld uit zou geven betaal je ook nog minstens één keer belasting, namelijk de BTW. Meestal 21,0 procent. Om nog maar te zwijgen over alle accijnzen en heffingen op alcohol, benzine, en dat soort producten. Ook belastingen. Dat vinden we blijkbaar wel normaal. Dus dubbele belastingheffing als argument tegen Box 3 vind ik een drogredenering.

Overigens geloof ik nog steeds in de redelijkheid van de politiek. Dat, als er ongewenste neveneffecten zijn of groepen mensen onevenredig hard geraakt worden, er een redelijke meerderheid zal zijn die de scherpe kantjes er af haalt. Maar ik schijn één van de laatste Nederlanders te zijn die hier nog in gelooft.

Nieuw versus oud

Tijd voor een kleine vergelijking van mijn belasting op aandelen in het oude en nieuwe stelsel. Ik ga daarbij uit van de tarieven en rendementen over 2025.

Het voorbeeld neemt een eenvoudige ‘kopen-en-vasthouden’ belegger zoals ikzelf. Elke maand leg ik een vast bedrag in en daar koop ik mijn vaste ETF voor. Gedurende het jaar ontvang ik ook dividend. Dat leg ik meteen weer in.

Met het herbeleggen van dividend moet ik opletten. Die moet ik wel aftrekken van mijn opbrengsten anders betaal ik twee keer belasting, namelijk als opbrengst en als aanwas.

Ik ga uit van de onderstaande fictieve gegevens over 2025.

Omschrijving	Waarde
Waarde portefeuille 1 januari	€ 200.000
Maandelijkse inleg	€ 1.000
Waarde portefeuille 31 december	€ 235.000
Ontvangen dividend	€ 5.000
Onttrekkingen	€ 0

Laten we eens kijken wat het verschil gaat zijn. We beginnen in het oude stelsel.

Oude Box 3

Forfaitair rekent de Belastingdienst over 2025 met een rendement op aandelen van 5,88 procent. Het tarief in Box 3 over 2025 is 36,0 procent. In de oude systematiek betaal ik daarmee (36,0% * 5,88% =) 2,1168 procent over de waarde van mijn beleggingen per 1 januari 2025.

Maar daar mag ik het heffingsvrij vermogen nog van af trekken. In 2025 is dat € 57.684, lees ik bij de Belastingdienst. Ik betaal dus maar belasting over € 200.000 -/- € 57.684 = € 142.316.

Dat is dus 2,1168% * € 142.316 = € 3.012. Effectieve belastingdruk op het saldo van 1 januari is dan (3.012 / 200.000 =) 1,506 procent.

Nieuwe Box 3

Eerder in deze wederom veel te lange blogpost schreef ik dat de aanwas berekend wordt door de waarde van je spaargeld en je beleggingen op 31 december minus de waarde van je spaargeld en je beleggingen op 1 januari te nemen, waarbij je stortingen er van af moet trekken maar opnames erbij op moet tellen. Dat wordt meer rekenwerk dan de oude ‘hier heb je jouw saldi op 1 januari’ overzichtjes bij de aangifte inkomstenbelasting. In het eerdergenoemde Memorie van Toelichting vond ik gelukkig wat rekenvoorbeeldjes.

Omschrijving		Waarde
Waarde 31 dec -/- waarde 1 jan	=	€ 35.000
Aanwasvoordeel: dividend	+	€ 5.000
Stortingen: 12 * 1.000	-/-	€ 12.000
Stortingen: dividend herbelegd	-/-	€ 5.000
Onttrekkingen	+	€ 0
Totaal Vermogensaanwas	=	€ 23.000
Heffingsvrije opbrengst	-/-	€ 1.800
Belastbare Vermogensaanwas	=	€ 21.200
Belastingen (36,0% tarief)	=	€ 7.632

De effectieve belastingdruk op het saldo van 1 januari is dan ( 7.632 / 200.000 =) 3,816 procent. Met de voornoemde portefeuille betaal je in dit voorbeeld met de nieuwe Box 3 in 2025 € 4.620 belasting meer dan in het oude systeem.

Wat vind ik ervan?

Ik las een artikel bij de NOS waarin de voorgestelde Box 3 werd omschreven als een ’tussenstap’. Eigenlijk is geen enkele politieke partij tevreden. Naast de zorgen over de complexiteit van het stelsel, zijn Tweede Kamerleden ook bang dat er na 2028 nieuwe vraagstukken zullen ontstaan. Zoals mensen die in de financiële problemen komen als ze belasting moeten betalen over beleggingen die ze niet makkelijk kunnen verkopen. Je moet meer geld apart hebben staan voor de belastingaanslag, dat is zeker.

Er is in het nieuwe stelsel meer administratie nodig. Ik reken erop dat we van de Nederlandse banken en brokers gewoon fiscale jaaroverzichten gaan krijgen met alle gegevens die we nodig hebben voor de belastingaangifte, en dat de Belastingdienst die ook weer vooraf invult. Maar als je niet bij een Nederlandse broker belegt heb je echt een uitgebreidere administratie te voeren. Het motiveert mensen misschien om hun beleggingen eenvoudig te houden?

In mijn FIRE berekeningen ging ik al uit van een jaarlijkse belasting van 35,0 procent over het gemiddelde rendement waar ik mee reken. Ik zit dus heel dicht bij de werkelijkheid, rekening houdend met het feit dat ik ook nog een deel spaargeld heb, en dat er een heffingsvrije opbrengst is.

Nog steeds is het wel zo dat ik meer winst maak dan ik als belasting ga betalen. Gelukkig maar. Alleen de liquiditeitsplanning wordt anders. Iets meer geld klaar hebben staan voor de belastingaanslag. FIRE worden is een stukje uitdagender in het nieuwe systeem.

Uitzoekpuntje

Er knaagt één essentieel puntje. Het is me niet helemaal duidelijk wat het fiscaal betekent als je je vermogen op gaat eten. Vrij essentieel bij FIRE. De rekenvoorbeelden die ik gezien heb gaan daar niet op in.

Stel, ik leg niet meer in maar verkoop op 1 januari voor € 20.000 aan aandelen. En ook mijn dividend onttrek ik aan het vermogen. En stel dan dat het rendement op de portefeuille € 20.000 was, dus 31 december heb ik ook weer € 200.000.

Omschrijving		Waarde
Waarde 31 dec -/- waarde 1 jan	=	€ 0
Aanwasvoordeel: dividend	+	€ 5.000
Stortingen	-/-	€ 0
Stortingen: dividend herbelegd	-/-	€ 0
Onttrekkingen	+	€ 25.000
Totaal Vermogensaanwas	=	€ 30.000
Heffingsvrije opbrengst	-/-	€ 1.800
Belastbare Vermogensaanwas	=	€ 28.200
Belastingen (36,0% tarief)	=	10.152

Maar dat geld is een onttrekking aan mijn beleggingsportefeuille en daarna een storting op mijn beleggingsrekening. Op het niveau van mijn vermogen heffen die elkaar op.

Vervolgens maak ik het geld over naar mijn lopende rekening. Dat geld is een onttrekking aan mijn beleggingsrekening en daarna een storting op mijn lopende rekening. Op het niveau van mijn vermogen heffen ook die elkaar op.

Maar dan gaat het mis in mijn redeneerlijn. Want ik ga vanaf die lopende rekening boodschappen betalen. En de energierekening. Zijn dat dan ook weer onttrekkingen? Die ik erbij op moet tellen en die belast worden tegen 36,0 procent? Als dat zo is wordt het opeten van je vermogen vrijwel onmogelijk. Dat kan ik me eigenlijk niet voorstellen, dat dat de bedoeling is. Maar ik kan het ook nog niet uitsluiten. Dus dat ga ik binnenkort eens nader onderzoeken.

Wat vind jij van de nieuwe Box 3?

NB1: Zojuist om 10.15 uur vond in de Tweede Kamer de stemming plaats over de amendementen. Een duur woord voor voorstellen vanuit de Tweede Kamer tot wijziging van de ontwerpwet. Op één na alle amendementen zijn verworpen. Het enige amendement dat is aangenomen verplicht tot een evaluatie drie jaar na invoering in plaats van de voorgestelde vijf jaar na invoering. Dat verandert dus niets aan de rekensystematieken.

NB2: Zojuist rond 14.20 uur is de wet aangenomen.

NB3: Inmiddels heb ik in de wetstekst en het Memorie van Toelichting nog even goed gekeken naar de definitie van onttrekkingen. Artikel 5.11 van de wet geeft het antwoord, net als Groeigeld. Een onttrekking is een negatieve waardemutatie van het saldo van
bezittingen en schulden die het directe gevolg is van (a) het niet langer tot de bezittingen behoren van een bezitting, of (b) het tot de schulden gaan behoren van een verplichting.

Dividendupdate 2026

Bericht gepubliceerd op:9 februari 2026
Berichtcategorie:Financiën
Bericht reacties:4 reacties

Het tuinseizoen is weer aan het beginnen. Dat betekent dat ik de komende maanden minder tijd aan de cijfertjes ga besteden. Het is dus de hoogste tijd om nog wat analyses met jullie te delen.

Zo kijk ik af en toe even naar het dividendrendement van mijn beleggingsportefeuille. En dat is alweer zo’n 2,5 jaar geleden, dus het wordt wel weer eens tijd…. Ik werd er aan herinnerd door deze blogpost van Groeigeld.

Sigaar uit eigen doos

Ik weet rationeel dat het gewoon van de koers afgaat die daarna dat gaatje meestal snel weer dichtloopt, dat ik er belasting over betaal en dat het zelfs ‘weglekt’ bij veel buitenlandse ETFs, maar toch. Het houdt mij niet tegen.

Het voelt gewoon lekker om elk kwartaal een paar keer een bedrag aan contanten bijgeschreven te krijgen op mijn rekening. Om dat bedrag elk jaar te zien groeien, door groei van het dividend dat uitgekeerd wordt en doordat mijn portefeuille steeds groter wordt. En dat alles zonder dat ik er iets voor hoef te doen. Alleen maar de aandeeltjes kopen en vasthouden. Het echte passieve inkomen.

En niet alles hoeft rationeel te zijn, toch? Wat er wel rationeel aan is: nadat ik stop met werken zal het dividendinkomen voor een deel in mijn levensonderhoud gaan voorzien. Nu nog niet. Op dit moment wordt elke Euro aan dividend die er binnenkomt herbelegd.

Mijn dividend in de boekhouding

Ik registreer mijn dividend op netto contante basis in Euro’s, de basisvaluta van mijn administratie. Dat betekent dat ik het netto dividendbedrag opneem in mijn administratie op het moment dat het op mijn beleggingsrekening bijgeschreven wordt. Als het een dividend in buitenlandse valuta is (in mijn geval alleen US dollar), dan reken ik het om naar Euro’s tegen de wisselkoers van het moment van ontvangen op mijn rekening. Maar dat is de afgelopen jaren niet meer voorgekomen.

Mijn dividendrendement

Sinds 2014 is mijn dividendinkomen gestaag gegroeid. Ik heb daar geen doelstellingen voor, want ik heb geen invloed op de hoogte van het dividendinkomen. Het enige dat ik kan doen is dividendfondsen bijkopen, en hopen dat de fondsen een ho(o)g(er) dividend uitkeren.

Daar doet zich dan ook nog de wet van de relatieve getallen voor. Als ik een portefeuille heb met € 10.000 aan dividendaandelen, en ik koop voor € 2.000 bij, dan mag je wel een stijging van je dividendinkomen verwachten. Maar als je diezelfde € 2.000 inlegt op een portefeuille van € 100.000, dan merk je daar weinig meer van.

Ik kan ook niet echt zeggen dat er jaar-op-jaar bij mijn ETFs groei zit in het dividend per aandeel per jaar. Het is een beetje onnavolgbaar.

Voor VWRL verwacht ik dat ook. Dat is een wereldwijd gespreide ETF die duizenden aandelen volgt. Waarvan een substantieel deel géén dividend uitbetaalt. Maar bij ISPA en TDIV, die specifieke dividendindexes volgen, verwacht je toch iets anders.

Nu is dat ook wel weer verklaarbaar. Valutaverschillen. Als ik snel kijk dan zie ik bij ISPA minder dan 30 procent aandelen uit Euro-landen, en bij TDIV ongeveer 40 procent Euro-landen. De Verenigde Staten, Canada, Japan, Australië, allemaal landen met een andere munteenheid. Met aandelenkoersen in die andere munteenheid, en dividend dat ook al in die munteenheid wordt uitgekeerd. Terwijl ik het dividend van mijn ETFjes gewoon in Euro’s krijg.

Kijk alleen maar eens hoe de Amerikaanse dollar de afgelopen vijf jaar heen en weer gehoepeld is ten opzichte van de Euro.

Ik ga dus niet eens een poging doen om deze dividendschommelingen te duiden. Als ik wil meeprofiteren van wereldwijde economische ontwikkeling, dan zal ik dat valutarisico voor lief moeten nemen.

Ik heb TDIV en ISPA ooit geselecteerd omdat ze aan fysieke replicatie doen. Ze kopen dus echt de aandelen die ze volgen, in plaats van ‘net te doen alsof’ (synthetische replicatie). Dat criterium is nog steeds belangrijk voor mij.

Mijn verwachtingen

Ik verwacht komend jaar geen groei van de dividenden. Het bedrijfsleven, vooral de internationale bedrijven, hebben last van de inmenging van overheden in hun zaken en de wispelturigheid aan de andere kant van de oceaan. Mijn lijfblad The Economist had het in dat verband onlangs over America’s ‘gunboat capitalism’ (paywall).

Ik verwacht dat dit geopolitieke gedoe de winstgevendheid van bedrijven niet ten goede komt. En dat zal als eerste ten koste gaan van het dividend. Eigenlijk zou ik onder de huidige omstandigheden al blij zijn als het dividend op het huidige niveau blijft.

Ontvang jij dividend?

Jaarafsluiting 2025

Bericht gepubliceerd op:5 januari 2026
Berichtcategorie:Financiën

Het jaar 2025 is voorbij. Ons eerste volledige jaar in Elders. Het jaar dat Hondje overleed en Doggy op haar eigen wijze (met en zonder spatie) ook veel nieuwe vreugde brengt in ons huishouden. Maar 2025 was ook het jaar waarin ik openlijk toegaf dat het FIRE-getal meer dan bereikt is, en het was mijn eerste volledige moestuinjaar hier in Elders. Persoonlijk een meer dan memorabel jaar dus. Ondanks de nog steeds deplorabele toestand van de wereld…

Voor de 38e keer kijk ik terug op een kwartaal. Voor de tiende keer sluit ik hier een financieel jaar af. Meer dan negen jaar persoonlijke financiële historie. Wat deden de gebeurtenissen in deze wereld én mijn eigen persoonlijke keuzes dit kwartaal met mijn financiën? Kijk mee!

Aandelenmarkten

Wederom begin ik met de Amerikaanse S&P500-index. Bubbel of geen bubbel, dat blijft de vraag. Ik denk ‘bubbel’, maar heb (net als ieder ander) geen enkel idee waar we in de bubbelcyclus zitten. Misschien stijgen we nog wel jaren door in dit tempo voordat we wegzinken in weer een diep en langdurig gat. Misschien begint het zinken morgen wel. Wie het weet mag het zeggen, maar wordt dan vast en zeker niet geloofd.

Ook in het vierde kwartaal was het een vrijwel onafgebroken lijn omhoog. Wel iets langzamer dan daarvoor, maar ja. Met een beginstand van 5.881,63, een dieptepunt van rond de 5.000 punten begin april, en een eindstand van 6.845,50 (totale stijging in 2025 16,4 procent) valt er weinig aan te merken op het totale rendement. Behalve die ene hardnekkige vraag: waar is het op gebaseerd? Op verwachtingen. Menselijke emoties. Meestal een wankele basis.

De Europese beurzen zijn ongemerkt het afgelopen half jaar toch wel een paar procent omhoog gekropen. Spectaculair is het allemaal niet, maar toch. De ESTX600 is 2025 begonnen op een stand van 507,62 en geëindigd op een stand van 592,19. Dat is toch een stijging van 16,7 procent. Een fractie beter dan de Amerikanen. Wat zal Trump daarvan balen…

Dan de rente. Eind oktober en medio december verlaagde de FED de rente met 0,25 procentpunt. Nog steeds veel te weinig naar de zin van Koning Wortel de Tweede, die eigenlijk een fors lagere rente nodig heeft om de effecten van zijn ‘economische beleid’ te maskeren. De ECB hield de rente ook in het laatste kwartaal ongewijzigd.

In onderstaande grafiek zie je de Federal Funds Target Range – Lower Limit (DFEDTARL) van de Amerikaanse FED, en de Deposit Facility van de Europese Centrale Bank.

Verder kijk ik ook elk kwartaal naar de VIX-index, ook wel bekend als de Fear Index, de maatstaf van volatiliteit in de Amerikaanse markt. Die is nog lang niet in crisis-stand. In de financiële crisis van 2008 – 2009 haalde de index standen boven de 80. Aan het begin van de coronapandemie stond er een stand net iets boven de 65 op de borden. Afgelopen jaar lag de piek net iets boven de 45 toen oom Donald zijn importtarieven aankondigde. De huidige standen zijn dan ‘normaal’ te noemen.

En zoals gebruikelijk ook een blik op de dollarkoers. Sinds begin dit jaar is de dollar behoorlijk verzwakt, maar net als in het derde kwartaal kwam de dollar ook in het vierde kwartaal nauwelijks in beweging. Aan het einde van het vierde kwartaal van 2024 kreeg je voor € 1,00 ongeveer US$ 1,03. Aan het einde van het derde kwartaal van 2025 was dat US$ 1,17. En eind 2025 kreeg je voor € 1,00 precies US$ 1,175.

Mijn portefeuille

Mijn portefeuille beweegt keurig mee met de wereldwijde aandelenmarkten en obligatiemarkten, met dank aan VWRL en IUSN aangevuld met enkele dividend-ETFs. Dit kwartaal ben ik doorgegaan met het kopen van dividend-ETFs. Gewoon omdat ik meer dividend wil ontvangen.

Maand	Fonds	Aantal	Koers
Oktober	iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (ISPA)	95	32,3000
November	VanEck Dev Markets Dividend Leaders ETF (TDIV)	35	46,0950
December	VanEck Dev Markets Dividend Leaders ETF (TDIV)	50	47,7900

En ik volgde dus ook mooi de bewegingen van de markt. Die steeds nerveuzer wordt. Mensen praten en schrijven over uitstappen. Maar de kopen-en-vasthouden belegger blijft rustig doorgaan. Want je kunt immers alleen achteraf bepalen of je op het goede moment in- en uitgestapt bent. Tenzij je een kristallen bol hebt. En die heb ik niet.

Deze grafiek toont mijn totale inleg, die nog steeds elke maand een stapje omhoog maakt, en de beweeglijke waarde van mijn beleggingsportefeuille. Zolang de waarde hoger is dan de inleg, is er niks aan de hand. En mocht de waarde ooit lager worden dan de inleg, dan is er ook nog niks aan de hand. Ik heb nog een lange beleggingshorizon.

In onderstaande tabel zie je het percentage dat mijn portefeuille nu hoger (+) of lager (-/-) staat dan de totale inleg die ik gedaan heb, en je ziet de True-Time Weighted Rate of Return (TTWOR). Beide bekijk ik voor het laatste jaar plus één kwartaal.

Indicator	2024Q4	2025Q1	2025Q2	2025Q3	2025Q4
% boven inleg	81,2%	76,9%	77,8%	84,4%	93,1%
TTWOR (annualized)	18,8%	-/-5,21%	-/-0,20%	31,5%	22,6%

Dividend en Spaarrente

In het vierde kwartaal van 2025 ontving ik netto € 2.458,92 aan dividend op mijn rekening. In het vierde kwartaal van 2024 was dat nog € 1.669,13 en in het derde kwartaal van 2025 ontving ik netto € 2.676,79.

Bijzonder aan dit kwartaal was dat ik twee dividendbetalingen van VWRL registreerde. Begin oktober ontving ik de betaling over het derde kwartaal, en op 31 december de betaling over het vierde kwartaal. Zo kwam VWRL dit jaar toch aan vier dividendbetalingen.

Ik registreer mijn dividend op netto contante basis in Euro’s, de basisvaluta van mijn administratie. Dat betekent dat ik het netto dividendbedrag opneem in mijn administratie op het moment dat het op mijn beleggingsrekening bijgeschreven wordt. Als het een dividend in buitenlandse valuta (Amerikaanse dollar of een andere valuta) is, dan reken ik het om naar Euro’s tegen de wisselkoers van het moment van ontvangen op mijn rekening.

In werkelijkheid heb ik in 2025 netto € 8.554,57 aan dividend ontvangen. Dankzij het bijkopen van dividend-ETFs, maar ook omdat het dividend per aandeel voor al mijn ETFs een paar procent gegroeid is.

Mijn Forward Dividend verwachting voor 2026 is minstens € 9.500. Het bijkopen van dividend-ETFs werpt nog steeds z’n vruchten af.

Dan de spaarrente. Nadat Lloyds de rente in mei van 2,00 procent naar 1,50 procent verlaagde is er hier niks meer gebeurd. Mijn kleine bufferspaarrekening bij ABN AMRO geeft ook nog steeds 1,25 procent rente. Rust bij de ECB, dus ook rust op de spaarmarkt.

Spaarpercentage

In de loop van het tweede kwartaal van 2024 ben ik begonnen met het berekenen van mijn spaarpercentage met behulp van een rapport in GnuCash. Het vierde kwartaal van 2025 was normaal te noemen.

Over mijn spaarpercentage over het hele jaar 2025 ben ik meer dan tevreden. Ik had voor dit jaar geen specifieke doelstelling voor mijn spaarpercentage vastgesteld. Over het hele jaar verwachtte ik tussen de 35 en 40 procent uit te komen, in lijn met mijn langjarig gemiddelde. Volgens GnuCash zit ik aan het einde van het vierde kwartaal op 50,2 procent voor dit jaar.

Mijn spaarpercentage houd ik al bij sinds 2003. Meerjarig doe ik het met deze score nog helemaal niet zo slecht. Hopelijk lukt dit in 2026 ook weer.

Activa

Vrijwel al mijn bezittingen (‘activa’) zijn op waarde nul (€ 0,00) gewaardeerd. Alleen de waarde van mijn auto houd ik apart bij.

Ik heb sinds december 2023 in totaal ruim 46.000 kilometer gereden met mijn dinosaurussap verstokende racemonster. Op basis van kenteken en huidige kilometerstand heb ik de huidige waarde opgezocht in de ANWB Koerslijst. Ik gebruik de waarde bij ‘Inruilen bij een autobedrijf’. Die is uiteraard weer iets lager dan de waarde aan het eind van het vorige kwartaal.

Het verschil tussen de waarde aan het einde van het vorige kwartaal en de huidige dagwaarde heb ik als afschrijving geboekt in mijn financiële administratie. Dat zie je als negatieve mutatie op de post Bezittingen terug in onderstaande grafiek.

Eigen Vermogen

Dit kwartaal was er zoals gebruikelijk het reguliere salaris, inleg in mijn beleggingen, en natuurlijk de bewegingen van de beleggingsportefeuille op de golven van de aandelenmarkten. Ook een beetje rente, ABN AMRO keert dat elk kwartaal uit. Verder de gebruikelijke positieve bijdrage van de hypotheekaflossing aan mijn vermogen.

Mijn contanten (het geld op de lopende rekening en de spaarrekening) namen stevig af. Dat komt natuurlijk door het betalen van de rekening voor de nieuwe kozijnen. De inleg op de beleggingsrekening en de aflossing van de hypotheek waren ‘normaal’. De stijgende lijn van de aandelenbeurs maakte dat ik per saldo in het laatste kwartaal ook weer in de plus uitkwam. Groei.

Over het hele jaar 2025 is mijn eigen vermogen gegroeid met 6,8 procent. Alle factoren behalve het spaarsaldo leverden een positieve bijdrage, maar de belangrijkste was de wispelturige maar uiteindelijk toch zeer goede aandelenmarkt in 2025.

En dat leidt tot onderstaande ontwikkeling van mijn vermogen per kwartaal. Een normaal spaarpercentage, en ook weer groei.

Bijzondere Uitgave(n)

Ook in het vierde kwartaal verwenden we onszelf en Doggy met extra ‘benodigdheden’ voor Doggy. Daarnaast heb ik begin oktober mijn jaarlijkse voorraadje whisky laten bezorgen. Er zijn al enkele avonden doorgebracht in mijn stoel voor de haard met Doggy op schoot, en met een boek (op de e-reader) en een glaasje whisky onder handbereik. Klein geluk.

Hoe was jouw laatste kwartaal van 2025?

Je kunt alle oude kwartaalberichten teruglezen via mijn overzichtspagina.

Derde kwartaal 2025

Bericht gepubliceerd op:8 oktober 2025
Berichtcategorie:Financiën

Het derde kwartaal van 2025 is voorbij, het najaar is begonnen. Stilletjes begin ik na te denken over het opzetten van de kerstboom, al is er van vrede op aarde nog steeds weinig te merken.

Een beetje later dan normaal (want er was belangrijker nieuws) kijk ik, voor de 37e keer, terug op een kwartaal. Meer dan negen jaar persoonlijke financiële historie. Wat deden de gebeurtenissen in deze wereld én mijn eigen persoonlijke keuzes dit kwartaal met mijn financiën? Kijk mee! De eerste kwartaalrapportage met mijn grafieken in de nieuwe huisstijl.

Aandelenmarkten

Ook dit keer begin ik met de Amerikaanse S&P500-index. Aan het einde van het tweede kwartaal tikte de S&P500 weer recordstanden aan. Zelfs waanzin kan normaal worden, schreef ik toen. En ook in het derde kwartaal was het een vrijwel onafgebroken lijn omhoog. Het adagium ‘verkoop in mei en kom in september terug’ was dit jaar niet van toepassing. Ik kijk ernaar en vind er verder weinig van. Eerst maar eens afwachten wanneer en met hoeveel lawaai de AI-bubbel barst. Dan gaan we daarna de scherven wel weer oprapen.

De Europese beurzen bewegen zich, na het herstel van april / mei, vooral horizontaal. Geen sterke stijgingen, maar ook geen dalingen. Met al het nieuws is dat op zich al wonderbaarlijk te noemen.

Bij de centrale banken was het een rustig kwartaal. Ook de FED en de ECB houden zomervakantie…

In september verlaagde de Amerikaanse FED de rente met 0,25 procentpunt. Veel te weinig naar de zin van Koning Wortel de Tweede, maar gezien alle onzekerheden snap ik dat wel. De ECB hield de rente ongewijzigd.

In onderstaande grafiek zie je de Federal Funds Target Range – Lower Limit (DFEDTARL) van de Amerikaanse FED, en de Deposit Facility van de Europese Centrale Bank.

Verder kijk ik ook elk kwartaal naar de VIX-index, ook wel bekend als de Fear Index, de maatstaf van volatiliteit in de markt. Geen bewegingen dit kwartaal. Er zijn natuurlijk ook nog geen nieuwe rampen op ons pad gekomen. Alleen de bestaande rampen, en die accepteren we blijkbaar.

En zoals gebruikelijk ook een blik op de dollarkoers. Sinds begin dit jaar is de dollar behoorlijk verzwakt, maar in het derde kwartaal kwam de dollar nauwelijks in beweging. Aan het einde van het vierde kwartaal van 2024 kreeg je voor € 1,00 ongeveer US$ 1,03. Aan het einde van het tweede kwartaal van 2025 was dat US$ 1,18. En inmiddels krijg je voor € 1,00 ongeveer US$ 1,17.

Mijn portefeuille

Mijn portefeuille beweegt zoals altijd keurig mee met de wereldwijde aandelenmarkten en obligatiemarkten, met dank aan VWRL en IUSN aangevuld met enkele dividend-ETFs. Dit kwartaal ben ik gewoon doorgegaan met het kopen van dividend-ETFs. Gewoon omdat ik meer dividend wil ontvangen.

Maand	Fonds	Aantal	Koers
Juli	iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (ISPA)	120	31,2000
Augustus	iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (ISPA)	50	32,1700
September	iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (ISPA)	75	31,9793

In het derde kwartaal volgde ik ook mooi de bewegingen van de markt. De waarde van mijn portefeuille blijft op een all-time high. De kopen-en-vasthouden belegger blijft gewoon rustig doorgaan.

Deze grafiek komt niet meer uit Portfolio Performance. Want dan zou het de enige grafiek zijn die niet bij de huisstijl past, dat kon mijn obsessieve brein niet aan. Het is ook niet meer de ingewikkelde grafiek van voorheen. Maar gewoon mijn totale inleg, die keurig elke maand een stapje omhoog maakt, en de beweeglijke waarde van mijn beleggingsportefeuille.

Indicator	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2	2025 Q3
% boven inleg	75,5%	81,2%	76,9%	77,8%	84,4%
TTWOR (annualized)	14,7%	18,8%	-/-5,21%	-/-0,20%	31,5%

Dividend en Spaarrente

In het derde kwartaal van 2025 ontving ik netto € 2.676,79 aan dividend op mijn rekening. In het derde kwartaal van 2024 was dat nog € 1.951,91 en in het tweede kwartaal van 2025 ontving ik netto € 2.538,64. Het is op het nippertje een nieuw record, € 2,60 hoger dan het vorige record in het tweede kwartaal van 2024.

Ik registreer mijn dividend op netto contante basis in Euro’s, de basisvaluta van mijn administratie. Dat betekent dat ik het netto dividendbedrag opneem in mijn administratie op het moment dat het op mijn beleggingsrekening bijgeschreven wordt. Als het een dividend in buitenlandse valuta (Amerikaanse dollar of een andere valuta) is, dan reken ik het om naar Euro’s tegen de wisselkoers van het moment van ontvangen op mijn rekening.

In het derde kwartaal heb ik mijn Forward Dividend verwachting neerwaarts bijgesteld van € 8.425 naar € 8.007. Het bijkopen van dividend-ETFs werpt nog steeds z’n vruchten af, maar doordat VWRL z’n dividendbetalingen over de kwartaalgrens heen getild heeft ontvang ik dit jaar naar verwachting voor dit fonds maar drie dividendbetalingen in plaats van vier.

Dan de spaarrente. Nadat Lloyds de rente in mei van 2,00 procent naar 1,50 procent verlaagde is er hier in het derde kwartaal niks meer gebeurd. Mijn kleine bufferspaarrekening bij ABN AMRO geeft momenteel 1,25 procent rente, iets lager dan de 1,50 procent uit het eerste kwartaal.

Spaarpercentage

In de loop van het tweede kwartaal van 2024 ben ik begonnen met het berekenen van mijn spaarpercentage met behulp van een rapport in GnuCash.

Het beeld van mijn spaarpercentage in het derde kwartaal valt me niet tegen, ik zat elke maand boven de 50 procent. Ik heb voor 2025 geen specifieke doelstelling voor mijn spaarpercentage vastgesteld. Over het hele jaar verwacht ik tussen de 35 en 40 procent uit te komen, in lijn met mijn langjarig gemiddelde. Volgens GnuCash zit ik aan het einde van het derde kwartaal op 50,1 procent voor dit jaar.

Eigen Vermogen

Ik heb sinds december 2023 in totaal ruim 41.000 kilometer gereden met mijn dinosaurussap verstokende racemonster. Op basis van kenteken en huidige kilometerstand heb ik de huidige waarde opgezocht in de ANWB Koerslijst. Ik gebruik de waarde bij ‘Inruilen bij een autobedrijf’. Die is uiteraard weer iets lager dan de waarde aan het eind van het vorige kwartaal. Het verschil tussen de waarde aan het einde van het vorige kwartaal en de huidige dagwaarde heb ik als afschrijving geboekt in mijn financiële administratie. Dat zie je als negatieve mutatie op de post Bezittingen terug in onderstaande grafiek.

Mijn contanten (het geld op de lopende rekening en de spaarrekening) namen stevig af. Dat komt door mijn bijzondere uitgaven, meer daarover zoals gebruikelijk aan het eind van deze blogpost.

En dat leidt tot onderstaande ontwikkeling van mijn vermogen per kwartaal. Ook dit kwartaal weer groei! In het derde kwartaal van 2025 is mijn eigen vermogen gegroeid met 3,8 procent.

Bijzondere Uitgave(n)

De meest bijzondere uitgaven van dit kwartaal waren uiteraard de spulletjes die we kochten voor Doggy. Na het overlijden van Hondje hebben we de meeste spullen weggegeven, en Doggy is ook nog een maatje kleiner dan Hondje was. Het is heerlijk om weer een beestje te mogen verwennen

En verder was er een heel erg groot bedrag dat we hebben uitgegeven aan nieuwe kozijnen, ramen, en buitendeuren. We laten alles in één keer vervangen. Een deel hebben we in september betaald, en de rest betalen we in het vierde kwartaal. En ook daarvoor heb ik mijn voorzieningen. Waarbij ik dit meer zie als een investering dan als een uitgave.

Hoe was jouw derde kwartaal van 2025?

Je kunt alle oude kwartaalberichten teruglezen via mijn overzichtspagina.

Tweede kwartaal 2025

Bericht gepubliceerd op:7 juli 2025
Berichtcategorie:Financiën

Het tweede kwartaal van 2025 is voorbij, de zomer is ruimschoots begonnen. Die andere financiële goeroe ging met pensioen. Zelf wil ik overigens iets eerder stoppen dan op mijn 94e…. 😉 En de wereld? Ach ja nee… Rusland. Israël. Iran. De Verenigde Staten. Den Haag. Er gebeurt weinig om vrolijk van te worden. Wel volkerenmoord. Geen volkerenmoord. Of toch wel? Wel een vredesakkoord? Toch geen vredesakkoord? Wel tarieven. Geen tarieven. Toch wel. Hoger. Lager. Uitstel. Toch hoger. Laten we eerst nog eens wat bommen gooien. En nog wat extra ministers van Asiel benoemen. En verkiezingen gaan houden. Het leidt allemaal tot onzekerheid, het lost niks op, en daar houden ‘de markten’ niet van…

Voor de 36e keer kijk ik terug op een kwartaal. Negen jaar persoonlijke financiële historie. Het was een dynamisch kwartaal, dus we gaan snel aan de slag.

Aandelenmarkten

Ook dit keer begin ik met de Amerikaanse S&P500-index. Aan het einde van het eerste kwartaal denderden de beurzen naar beneden, met dank aan het economisch beleid van prins Wortel de Tweede in de Verenigde Staten. Maar aan het begin van het tweede kwartaal bewezen de aandelenmarkten wederom dat de bewegingen weinig met ratio te maken hebben. Ze klommen keurig weer omhoog. En inmiddels tikt de S&P500 weer recordstanden aan. Zelfs waanzin kan normaal worden…

Nog geen recordstanden op de Europese beurzen. Maar ook daar een sterke stijging. Als we nou onze ogen dicht doen, onze vingers in onze oren stoppen, en heel hard de Europese Hymne zingen, kunnen we dan net doen alsof alles normaal is? We kunnen het in elk geval proberen…

Het was dus wederom de geopolitiek die de aandelenbeurzen voorwaarts dreef in het afgelopen kwartaal. Bij de centrale banken was het beeld wederom gemengd.

In april verlaagde de Europese Centrale Bank (ECB) de rente voor de zevende keer in een jaar tijd. De door Trump en zijn handlangers veroorzaakte onzekerheid was hier een belangrijk argument voor. Dat blijft niet heel gunstig voor Nederland, met onze hardnekkig hoge inflatie en het door onze problemen vooruitschuivende aanstaande voormalige regering vakkundig om zeep geholpen consumentenvertrouwen. In de Verenigde Staten hield de FED zich nog steeds gedeisd. Geen aanpassingen van de rente.

Sinds eind 2024 gebruik ik een nieuwe grafiek. In deze grafiek zie je de Federal Funds Target Range – Lower Limit (DFEDTARL) van de Amerikaanse FED, en de Deposit Facility van de Europese Centrale Bank. Dus niet meer de dagkoers van de Amerikaanse 10-jaars Treasury Bonds, maar de officiële rentestanden van de centrale banken.

Verder kijk ik ook elk kwartaal naar de VIX-index, ook wel bekend als de Fear Index, de maatstaf van volatiliteit in de markt. Daar zagen we aan het begin van het kwartaal een enorme piek toen Trump z’n handelstarieven aankondigde. Maar al snel bleek dat de soep niet zo heet gegeten werd en gingen we terug naar een stabiel niveau. Maar wel een niveau dat een paar tikjes hoger ligt dan twee jaar geleden.

En zoals gebruikelijk ook een blik op de dollarkoers. Na de zomer van 2024 werd de dollar sterker. Maar sinds begin dit jaar is de dollar behoorlijk verzwakt. Aan het einde van het vierde kwartaal van 2024 kreeg je voor € 1,00 ongeveer US$ 1,03. Aan het einde van het eerste kwartaal van 2025 was dat US$ 1,08. En inmiddels krijg je voor € 1,00 ongeveer US$ 1,18.

Ik heb zelf alleen nog indirecte blootstelling aan de Amerikaanse dollar, voor mijn eigen portefeuillebeheer is de dollar niet meer van belang. De laatste dollartransactie in mijn administratie dateert van februari 2022. Maar toch heb ik hier last van in mijn portefeuille. Want van US$ 1,03 naar US$ 1,18 in zes maanden tijd is wel erg veel…

Mijn portefeuille

Mijn portefeuille beweegt zoals altijd keurig mee met de wereldwijde aandelenmarkten en obligatiemarkten, met dank aan VWRL en IUSN aangevuld met enkele dividend-ETFs. Dit jaar ben ik weer begonnen met het kopen van dividend-ETFs. Gewoon omdat ik meer dividend wil ontvangen. En ik heb één aandeeltje VWRL bijgekocht, gewoon omdat ik op ronde aantallen uit wil komen in de aandelenposities in mijn portefeuille.

Maand	Fonds	Aantal	Koers
April	VanEck Developed Markets Dividend Leaders ETF (TDIV)	54	41,2050
Mei	iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (ISPA)	50	30,6150
	Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)	1	126,8500
Juni	iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (ISPA)	110	30,5150

In het tweede kwartaal volgde ik ook mooi de bewegingen van de markt. Het blijft voorlopig wel kwakkelen in 2025. De wereldwijde indexes zijn wel weer hersteld.

Maar de waarde van mijn portefeuille is nog niet terug op een all-time high. Een valuta-effect. Want veel aandelen die onderdeel zijn van mijn Euro-genoteerde ETFs zijn op de beurs genoteerd in Amerikaanse dollars. En voor 1 Euro kreeg je begin dit jaar 1,03 Amerikaanse dollar. Aan het einde van het tweede kwartaal kreeg je voor 1 Euro 1,18 Amerikaanse dollar. Een verschil van 14,5 procent. Maar op de langere termijn is het effect nog steeds niet heel erg groot te noemen. De kopen-en-vasthouden belegger blijft gewoon rustig doorgaan.

Deze grafiek komt ook weer uit Portfolio Performance. De groene lijn laat de waarde van mijn portefeuille zien. De grijze lijn mijn totale inleg.

Indicator	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
% boven inleg	69,2%	75,5%	81,2%	76,9%	77,8%
TTWOR (annualized)	8,7%	14,7%	18,8%	-5,21%	-0,20%

Dividend en Spaarrente

In het tweede kwartaal van 2025 ontving ik netto € 2.538,64 aan dividend op mijn rekening. In het tweede kwartaal van 2024 was dat nog € 2.674,19 en in het eerste kwartaal van 2025 ontving ik netto € 880,22.

Het lijkt erop dat Vanguard de betaaldatum van het VWRL-kwartaaldividend structureel een weekje heeft opgeschoven. Het in maart aangekondigde kwartaaldividend werd betaald op 2 april, en het in juni aangekondigde dividend heeft een betaaldatum van 2 juli. Ik heb gezocht, maar hier geen actieve communicatie over gevonden. Daardoor is de totale dividendontvangst van het tweede kwartaal nét geen record, 2024 was net iets hoger. Maar goed, dit derde kwartaal is wel goed begonnen met de ontvangst van het dividend van VWRL…

Ik registreer mijn dividend op netto contante basis in Euro’s, de basisvaluta van mijn administratie. Dat betekent dat ik het netto dividendbedrag opneem in mijn administratie op het moment dat het op mijn beleggingsrekening bijgeschreven wordt. Daarom moet ik de VWRL-dividenden van mijzelf een kwartaaltje later boeken, de betaaldatum telt. Als het een dividend in buitenlandse valuta (Amerikaanse dollar of een andere valuta) is, dan reken ik het om naar Euro’s tegen de wisselkoers van het moment van ontvangen op mijn rekening.

In het tweede kwartaal verbeterde mijn Forward Dividend verwachting van € 8.086 (en een paar cent) naar € 8.425. Het bijkopen van dividend-ETFs werpt z’n vruchten af.

Dan de spaarrente. In navolging van de ECB verlaagde Lloyds de rente in mei van 2,00 procent naar 1,50 procent. Daarmee doen ze niet echt meer mee als prijsvechter in de ranglijstjes van spaarrekeningen zonder beperkende voorwaarden. Misschien moet ik komend kwartaal weer eens verder gaan kijken, al is het verschil nauwelijks de moeite waard omdat ik maar beperkt spaargeld aanhoud. Het merendeel zit in de beleggingen. Mijn kleine bufferspaarrekening bij ABN AMRO geeft momenteel 1,25 procent rente, iets lager dan de 1,50 procent uit het eerste kwartaal.

Spaarpercentage

In de loop van het tweede kwartaal van 2024 ben ik begonnen met het berekenen van mijn spaarpercentage met behulp van een rapport in GnuCash.

Het beeld van mijn spaarpercentage in het tweede kwartaal valt me niet tegen, ik deed wat grote uitgaven. Ik heb voor 2025 geen specifieke doelstelling voor mijn spaarpercentage vastgesteld. Over het hele jaar verwacht ik tussen de 35 en 40 procent uit te komen, in lijn met mijn langjarig gemiddelde. Volgens GnuCash zit ik aan het einde van het tweede kwartaal op 48,9 procent. Daar ben ik dus meer dan tevreden over.

Eigen Vermogen

Ik heb sinds december 2023 in totaal ruim 35.000 kilometer gereden met mijn dinosaurussap verstokende racemonster. Op basis van kenteken en huidige kilometerstand heb ik de huidige waarde opgezocht in de ANWB Koerslijst. Ik gebruik de waarde bij ‘Inruilen bij een autobedrijf’. Die is uiteraard weer iets lager dan de waarde aan het eind van het vorige kwartaal. Het verschil tussen de waarde aan het einde van het vorige kwartaal en de huidige dagwaarde heb ik als afschrijving geboekt in mijn financiële administratie. Dat zie je als negatieve mutatie op de post Bezittingen terug in onderstaande grafiek.

Mijn contanten (het geld op de lopende rekening en de spaarrekening) namen iets af. Dat komt door mijn bijzondere uitgaven, meer daarover zoals gebruikelijk aan het eind van deze blogpost.

En dat leidt tot onderstaande ontwikkeling van mijn vermogen per kwartaal. Ook dit kwartaal weer een bescheiden groei! In het tweede kwartaal van 2025 is mijn eigen vermogen gegroeid met 1,7 procent. De eerste helft van dit jaar was geen klapper, zullen we maar zeggen. Ik moet het van mijn eigen spaarpercentage hebben. Maar ook dat hoort erbij.

Bijzondere Uitgave(n)

De meest bijzondere uitgave van dit kwartaal was een cadeautje aan mijzelf. Ik kocht een verrekijker. Met een fijne korting dankzij Vriendin. Zij heeft al jaren een goede kijker, en het werd tijd dat ik er ook eentje kocht. Zodat we samen tegelijkertijd naar alle vogels en andere dieren hier in Elders kunnen kijken. En de andere grote uitgave was een nieuwe server. Het is weer een QNAP geworden.

Beide uitgaven zijn betaald uit het potje voor Gadgets en Tech. Dat is hiermee behoorlijk geplunderd. Maar daarvoor heb ik mijn voorzieningen juist. Om ze uiteindelijk uit te geven…

Hoe was jouw tweede kwartaal van 2025?

Je kunt oude kwartaalberichten teruglezen via mijn overzichtspagina. Die tegenwoordig ook hier op Elders Leven staat.

Eerste kwartaal 2025

Bericht gepubliceerd op:7 april 2025
Berichtcategorie:Financiën

Het eerste kwartaal van 2025 is alweer even voorbij. Een koude en sombere winter, niet alleen vanwege de weersomstandigheden, maar ook vanwege alle geopolitieke ontwikkelingen. En vooral ook vanwege het overlijden van Hondje.

Als de wereldpolitiek overheerst wordt door uit de hand gelopen schoolpleinpestkoppen dan valt er weinig goeds te verwachten. En dat blijkt momenteel elke dag. Ik voel me machteloos en vraag me alleen nog maar af hoe diep we als mensheid gaan zinken voordat het weer eens beter wordt.

En ja, ondertussen blog ik vandaag ook alweer een jaar op Elders Leven. Op 7 april 2024 verscheen tegelijkertijd de laatste blog van Geldnerd en de eerste blog op mijn nieuwe plekje op het internet.

Ik kijk hier voor de vijfendertigste keer terug op een kwartaal. Vijfendertig keer. De langstlopende vaste rubriek op mijn blog. Lees hier mee met de ontwikkelingen van mijn persoonlijke financiën in deze nog steeds ingewikkelder wordende wereld…

Aandelenmarkten

Ook dit keer begin ik niet met de centrale banken en de rente, maar met de Amerikaanse S&P500-index. “Zelf verwacht ik overigens dat alle positieve verwachtingen weer veel te optimistisch blijken te zijn. Het zal allemaal wel tegenvallen. Dus dat dondert nog wel weer naar beneden”. Deze woorden schreef ik begin dit jaar. En dat bleek ook zo te zijn.

De ‘Trump Bump’ van januari en februari (een wederom op geen enkel rationeel feit gebaseerde stijging van de koersen) werd in maart een ‘Trump Slump´. Ik verloor een jaarinkomen in minder dan twee weken. Fictief dan. Want zolang ik niet verkoop is het allemaal fictief geld, behalve het geld dat ik ingelegd heb. Per saldo hadden de Amerikaanse beurzen hun slechtste kwartaal sinds 2022. En dat, weten alle beleggers, was geen best beursjaar. En inmiddels weten we dat het tweede kwartaal van 2025 ook niet zo best begonnen is…

Op de Europese beurzen gebeurde dan weer iets heel anders. Voor het eerst in mijn herinnering, in elk geval zolang als ik kwartaalupdates schrijf, deden de beurzen in Europa het ~~beter~~ minder slecht dan de Amerikaanse markt.

Het was dus wederom de geopolitiek die de aandelenbeurzen voorwaarts dreef in het afgelopen kwartaal. Bij de centrale banken was het beeld gemengd. In Europa daalde de rente verder. De ECB verlaagde de rente eind januari en in maart. Niet meteen gunstig voor Nederland, want de inflatie in ons instabiele kikkerlandje blijft hardnekkig hoog. In de Verenigde Staten hield de FED zich even gedeisd. Geen aanpassingen van de rente. Het zou me niet verbazen als daar de komende periode juist renteverhogingen nodig gaan zijn. Want de ‘zeer experimentele’ economische politiek van president Wortel en zijn hulpje meneer X met de vervelende rechterarm zal naar verwachting de inflatie in de Verenigde Staten behoorlijk aanwakkeren. Eigen schuld…

Verder kijk ik ook elk kwartaal naar de VIX-index, ook wel bekend als de Fear Index, de maatstaf van volatiliteit in de markt. Die zie ik oplopen. Dat de wereld in brand staat is blijkbaar geen reden om bang te zijn, maar handelsoorlogen en tarieven zijn dat wel. Wederom een bewijs dat het de markten gaat om geld, niet om mensen. Mensen zijn interessant als ze consumeren, anders niet.

En zoals gebruikelijk ook een blik op de dollarkoers. In het laatste kwartaal van 2024 is de dollar eigenlijk alleen maar sterker geworden. Aan het einde van het vierde kwartaal kreeg je voor € 1,00 ongeveer US$ 1,03. Inmiddels is de dollar enigszins verzwakt en krijg je voor € 1,00 ongeveer US$ 1,08. Ik heb zelf alleen nog indirecte blootstelling aan de Amerikaanse dollar, voor mijn eigen portefeuillebeheer is de dollar niet meer van belang. De laatste dollartransactie in mijn administratie dateert van februari 2022.

Mijn portefeuille

Maand	Fonds	Aantal	Koers
Januari	VanEck Developed Markets Dividend Leaders ETF (TDIV)	59	41,6700
Februari	iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (ISPA)	50	30,4800
Maart	iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (ISPA)	60	30,6450

In het eerste kwartaal volgde ik ook mooi de bewegingen van de markt. Vooraf hield ik mijn hart al vast. Ik verwachtte dat Trump en de zijnen voor chaos en onzekerheid zouden zorgen. En daar houden financiële markten niet van. En dat bleek te kloppen. Begin maart begon Trump te strooien met importtarieven. En doken de markten naar beneden. Alle koersstijgingen van januari en februari werden in een paar dagen teniet gedaan. Maar ach, op de langere termijn is het effect vooralsnog niet heel erg groot te noemen. De kopen-en-vasthouden belegger blijft gewoon rustig doorgaan.

Deze grafiek komt ook weer uit Portfolio Performance. De groene lijn laat de waarde van mijn portefeuille zien. De grijze lijn mijn totale inleg.

Indicator	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
% boven inleg	77,8%	69,2%	75,5%	81,2%	76,9%
TTWOR (annualized)	36,3%	8,7%	14,7%	18,8%	-5,21%

Dividend en Spaarrente

In het eerste kwartaal van 2025 ontving ik netto € 880,22 aan dividend op mijn rekening. In het eerste kwartaal van 2024 was dat nog € 1.173,09 en in het vierde kwartaal van 2024 ontving ik netto € 1.669,13. Traditioneel zijn het vierde kwartaal en het eerste kwartaal de slechtste dividendkwartalen in mijn portefeuille. Dit eerste kwartaal is helemaal bijzonder, om één of andere reden die ik niet heb kunnen achterhalen is het kwartaaldividend van VWRL pas betaald op 2 april. In het tweede kwartaal dus.

Ik registreer mijn dividend op netto contante basis in Euro’s, de basisvaluta van mijn administratie. Dat betekent dat ik het netto dividendbedrag opneem in mijn administratie op het moment dat het op mijn beleggingsrekening bijgeschreven wordt. Als het een dividend in buitenlandse valuta (Amerikaanse dollar of een andere valuta) is, dan reken ik het om naar Euro’s tegen de wisselkoers van het moment van ontvangen op mijn rekening.

Bij mijn laatste analyse van mijn dividendrendement heb ik ook gekeken naar het Forward Dividend. Het Forward Dividend bereken ik door het netto uitbetaalde dividend per aandeel van de afgelopen vier kwartalen te vermenigvuldigen met mijn huidige aantal aandelen. Voor 2025 verwachtte ik op basis van de afgelopen jaren een vrij vlakke ontwikkeling van het dividend. De ontwikkeling in het eerste kwartaal laat een lichte verbetering zien ten opzichte van een kwartaal geleden. Deels door een hoger kwartaaldividend van ISPA, maar vooral omdat ik weer dividend-ETFs ben gaan bijkopen. Niet zo vreemd dus

Dan de spaarrente. Die kwam neerwaarts in beweging. Lloyds verlaagde de rente medio januari naar 2,25 procent, en ging in de tweede helft van februari omlaag naar 2,00 procent.

Vanaf 1 januari 2025 kent Lloyds twee klassen op de spaarrekening. Een saldoklasse tot € 500.000, en een saldoklasse van € 500.000 en meer. Dat opent de weg om het rentepercentage te gaan diversificeren. Maar ik kan me niet voorstellen dat ik nog een keer meer dan € 500.000 op een spaarrekening heb staan.

Zelf stapte ik in maart voor mijn betalingsverkeer over van Rabobank naar ABN AMRO. En dat betekent dat mijn kleine bufferspaarrekening nu ook bij ABN AMRO zit, gekoppeld aan mijn betaalrekening daar. Daar staat zelden meer dan een paar honderd euro op, maar voor de volledigheid neem ik wel het rentepercentage mee in mijn rapportages. Dat is 1,50 procent, iets lager dan de 1,70 procent die ik bij Rabobank kreeg. Het rentepercentage bij de Rabobank zal uit mijn toekomstige kwartaalrapportages verdwijnen.

NB: actuele weergegeven spaarrente Rabobank is voor saldo tot en met € 20.000.

Spaarpercentage

In de loop van het tweede kwartaal van 2024 ben ik begonnen met het berekenen van mijn spaarpercentage met behulp van een rapport in GnuCash. Ik denk dat, door het dubbel boekhoudsysteem in GnuCash, deze nieuwe methode een betrouwbaarder beeld geeft dan de oude methode in mijn administratie in de spreadsheet, die op kasbasis werkte.

Het beeld van mijn spaarpercentage in het eerste kwartaal vind ik ‘normaal’. In februari kocht ik wat kleding, verder geen grote uitgaven. Ik heb voor 2025 geen specifieke doelstelling voor mijn spaarpercentage vastgesteld. Over het hele jaar verwacht ik tussen de 35 en 40 procent uit te komen, in lijn met mijn langjarig gemiddelde. Volgens GnuCash zit ik aan het einde van het eerste kwartaal op 50,8 procent. Daar ben ik dus meer dan tevreden over.

Eigen Vermogen

Dit kwartaal was er zoals gebruikelijk het reguliere salaris, inleg in mijn beleggingen, en natuurlijk de bewegingen van de beleggingsportefeuille op de golven van de aandelenmarkten. Verder ook de jaarlijkse aanpassing van de WOZ-waarde (al waardeer ik nog steeds op aankoopprijs, dus mutatie is nul), en de jaarlijkse rente-inkomsten. Verder de gebruikelijke positieve bijdrage van de hypotheekaflossing aan mijn vermogen. En ook de aandelenmarkt leverde een bijdrage. Een negatieve dit keer, maar uiteindelijk valt dat effect me mee.

In totaal ontving ik € 1.252,07 aan rente op mijn spaarrekeningen. Het is alweer heel wat jaartjes geleden dat ik zo’n mooi bedrag bij mocht schrijven.

Ik heb sinds december 2023 in totaal ruim 28.000 kilometer gereden met mijn dinosaurussap verstokende racemonster. Op basis van kenteken en huidige kilometerstand heb ik de huidige waarde opgezocht in de ANWB Koerslijst. Ik gebruik de waarde bij ‘Inruilen bij een autobedrijf’. Die is uiteraard weer iets lager dan de waarde aan het eind van het vorige kwartaal. Het verschil tussen de waarde aan het einde van het vorige kwartaal en de huidige dagwaarde heb ik als afschrijving geboekt in mijn financiële administratie. Dat zie je als negatieve mutatie op de post Bezittingen terug in onderstaande grafiek.

En dat leidt tot onderstaande ontwikkeling van mijn vermogen per kwartaal. Groei! Dat had ik niet verwacht. Bescheiden groei weliswaar, maar groei is groei. In het eerste kwartaal van 2025 is mijn eigen vermogen gegroeid met 0,4 procent. De laagste groei sinds het tweede kwartaal van 2022, toen ik voor de laatste keer de min indook. En inmiddels sta ik in het tweede kwartaal al behoorlijk in de min, zoals vrijwel alle beleggers…

Bijzondere Uitgave(n)

We deden we wat kleinere uitgaven voor de start van het moestuinseizoen. Maar de meest bijzondere uitgaven van dit kwartaal waren voor mij persoonlijk ook de meest verdrietige. De kosten voor het laten inslapen en het laten cremeren van Hondje… Ik mis hem enorm, al weet ik dat dit ook voor hem de beste keuze was. 😢🐶

Hoe was jouw eerste kwartaal van 2025?

Je kunt oude kwartaalberichten teruglezen via mijn overzichtspagina.

Jaarafsluiting 2024

Bericht gepubliceerd op:2 januari 2025
Berichtcategorie:Financiën

Het jaar 2024 zit er weer op. Het was voor ons persoonlijk een heel bijzonder jaar, door de Grote Reis Naar Elders. In het laatste kwartaal waren het vooral de oplopende geopolitieke spanningen die het beeld beheersten. Het Midden-Oosten bleef onrustig met dank aan Israël en Syrische vrijheidsstrijders. Ook aan de oostgrenzen van Europa blijft het onrustig, al heeft Poetin nu blijkbaar zelfs Noord-Koreaans kanonnenvoer nodig om zijn machtshonger te stillen. Dichter bij huis worden we gewaarschuwd om ons voor te bereiden op oorlog. En de Amerikanen kozen voor de tweede keer een warrige oude man met de kleur van een genetisch gemanipuleerde wortel tot hun president. En die wordt gesteund door een ‘succesvolle zakenman’ die me sterk doet denken aan de slechterik uit deze James Bond film. Ik vrees dat het allemaal niet bij gaat dragen aan een rustige en stabiele wereld in 2025. Maar daar zijn we in Elders goed op voorbereid.

En voor de vierendertigste keer kijk ik op dit blog terug op een kwartaal. De langstlopende vaste rubriek op mijn blog. Lees hier mee met de ontwikkelingen van mijn persoonlijke financiën in deze steeds ingewikkelder wordende wereld…

Aandelenmarkten

Dit keer begin ik niet met de centrale banken en de rente, maar met de Amerikaanse S&P500-index. Want die had een bijzonder kwartaal. De maand oktober was relatief rustig. In de aanloop naar de Amerikaanse presidentsverkiezingen van begin november ging de beurs naar beneden. Maar toen die rare verwarde wortel gewonnen had spoot de beurs omhoog. Blijkbaar zijn beleggers ervan overtuigd dat alles nu goed komt. Dat ‘de markt’ alle ruimte krijgt om te doen waar ze zin in hebben. Iets vergelijkbaars gebeurde met de bitcoin.

In de eerste helft van december stabiliseerde de boel een beetje. En daarna verlaagde de FED de rente minder dan verwacht, en kwam er een correctie. Waarna richting het einde van het jaar de scherven weer een beetje bij elkaar geraapt werden. Het zijn allemaal kleine beweginkjes op het lange-termijn beeld…

Zelf verwacht ik overigens dat alle positieve verwachtingen weer veel te optimistisch blijken te zijn. Het zal allemaal wel tegenvallen. Dus dat dondert nog wel weer naar beneden.

Waar de verkiezing van Trump blijkbaar goed nieuws was voor de Amerikaanse beurs, daar gold het omgekeerde voor de beurzen in Europa. Ook daar ging de index naar beneden in de aanloop naar de Amerikaanse verkiezingen. En bleef daarna dalen terwijl Amerika omhoog klom. Pas rond 20 november werd er een voorlopig dieptepunt aangetikt, en we zijn nog niet meer teruggekomen op de piek van eind september.

Het is natuurlijk ook allemaal kwakkelen, met ingewikkelde overheidsfinanciën en politiek in Frankrijk en een haperende economie in Duitsland. Mijn lijfblad The Economist koos Spanje tot best presterende economie ter wereld in het afgelopen jaar. Dat had niemand tien of zelfs vijf jaar geleden durven voorspellen.

Het was dus de geopolitiek die de aandelenbeurzen voorwaarts dreef in het afgelopen kwartaal. Terwijl er toch ook het nodige gebeurde bij de centrale banken. De rente kwam neerwaarts in beweging, zowel de FED as de ECB verlaagde de rente meerdere keren.

Met ingang van deze rapportage gebruik ik een nieuwe grafiek. In deze grafiek zie je de Federal Funds Target Range – Lower Limit (DFEDTARL) van de Amerikaanse FED, en de Deposit Facility van de Europese Centrale Bank. Dus niet meer de dagkoers van de Amerikaanse 10-jaars Treasury Bonds, maar de officiële rentestanden van de centrale banken.

Verder kijk ik ook elk kwartaal naar de VIX-index, ook wel bekend als de Fear Index, de maatstaf van volatiliteit in de markt. Ik zie nog steeds een extreem lage VIX, terwijl de wereld wat mij betreft toch echt wel een stuk onzekerder is dan 10 jaar geleden. Wel zie je in het tweede halfjaar van 2024 duidelijk wat meer onzekerheidspiekjes dan in het eerste halfjaar.

En zoals gebruikelijk ook een blik op de dollarkoers. Sinds eind september is de dollar eigenlijk alleen maar sterker geworden. Aan het einde van het derde kwartaal kreeg je voor € 1,00 ongeveer US$ 1,11. Inmiddels krijg je voor € 1,00 nog maar ongeveer US$ 1,03. Ik heb zelf alleen nog indirecte blootstelling aan de Amerikaanse dollar, voor mijn eigen portefeuillebeheer is de dollar niet meer van belang. De laatste dollartransactie in mijn administratie dateert van februari 2022.

Mijn portefeuille

Mijn portefeuille beweegt zoals altijd keurig mee met de wereldwijde aandelenmarkten en obligatiemarkten, met dank aan VWRL en IUSN aangevuld met enkele dividend-ETFs. Sinds een tijdje koop ik vrijwel alleen nog VWRL. Daar heb ik dit kwartaal één uitzondering op gemaakt. Ik wilde een rond aantal VWRL kopen en hield toen wat geld over voor een niet rond getal aan TDIV. Het leven van een ronde-getallen-fetisjist valt niet mee.

Maand	Fonds	Aantal	Koers
Oktober	Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)	15	128,9800
	VanEck Developed Markets Dividend Leaders ETF (TDIV)	12	40,1400
November	Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)	10	133,2200
December	Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)	19	132,8800

In het vierde kwartaal volgde ik ook mooi de bewegingen van de markt. En die was, ondanks het ‘blipje’ in december, vooral opwaarts. Hoe eerder je begint en hoe langer je volhoudt, hoe groter de kans op succes.

Deze grafiek komt ook weer uit Portfolio Performance. De groene lijn laat de waarde van mijn portefeuille zien. De grijze lijn mijn totale inleg.

Indicator	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
% boven inleg	64,6%	77,8%	69,2%	75,5%	81,2%
TTWOR (annualized)	24,7%	36,3%	8,7%	14,7%	18,8%

Kosten van beleggen

In mijn Jaarafsluiting 2019 gaf ik voor het eerst inzicht in de kosten van mijn beleggingen. Ik keek naar twee indicatoren. De eerste is de Total Expense Ratio (TER) van de fondsen in mijn portefeuille met behulp van de Morningstar X-ray. Dat doe ik dit jaar voor het laatst, ik heb mijn data bij Morningstar inmiddels gewist in het kader van mijn grote online schoonmaak.

Daarnaast maak ik kosten bij mijn broker, transactiekosten en een maandelijkse fee. Daar werd rond de zomer een belangrijke wijziging doorgevoerd. Doordat ik mijn maandelijkse fee nu als transactiekosten-tegoed terug krijg, betaal ik feitelijk geen transactiekosten meer. De kosten van mijn vermogensbeheer zijn daardoor gedaald, zowel procentueel als in absolute zin.

Indicator	2019	2020	2021	2022	2023	2024
Total Expense Ratio (TER) volgens Morningstar	0,26%	0,21%	0,21%	0,21%	0,16%	0,17%
Kosten Broker (percentage portefeuillewaarde op 31-12)	0,24%	0,17%	0,16%	0,17%	0,17%	0,11%
– waarvan Servicefee Broker	44%	61%	74%	80%	67%	98%
– waarvan Transactiekosten	56%	39%	26%	20%	33%	2%

In 2024 heb ik 11 aankooptransacties verricht, en geen verkooptransactie.

Dividend en Spaarrente

In het vierde kwartaal van 2024 ontving ik netto € 1.669,13 aan dividend op mijn rekening. In het vierde kwartaal van 2023 was dat nog € 1.431,96 en in het derde kwartaal van 2024 ontving ik netto € 1.951,51. Traditioneel zijn het vierde kwartaal en het eerste kwartaal de slechtste dividendkwartalen in mijn portefeuille

Ik registreer mijn dividend op netto contante basis in Euro’s, de basisvaluta van mijn administratie. Dat betekent dat ik het netto dividendbedrag opneem in mijn administratie op het moment dat het op mijn beleggingsrekening bijgeschreven wordt. Als het een dividend in buitenlandse valuta (Amerikaanse dollar of een andere valuta) is, dan reken ik het om naar Euro’s tegen de wisselkoers van het moment van ontvangen op mijn rekening.

Dan de spaarrente. Er is dit kwartaal geen enkele beweging geweest in mijn spaarrentes. Al komt de huidige ECB-depositorente (3,0 procent sinds de meest recente verlaging in december) wel gevaarlijk dicht in de buurt van de rente die Lloyds mij geeft. En inderdaad, op 30 december ontving ik de aankondiging van Lloyds dat ze de rente medio januari gaan verlagen naar 2,25%.

NB: actuele weergegeven spaarrente Rabobank is voor saldo tot en met € 20.000.

Spaarpercentage

In de loop van het tweede kwartaal ben ik begonnen met het berekenen van mijn spaarpercentage met behulp van een rapport in GnuCash. Ik denk dat, door het dubbel boekhoudsysteem in GnuCash, deze nieuwe methode een betrouwbaarder beeld geeft dan de oude methode in mijn administratie in de spreadsheet, die op kasbasis werkte.

Het herstel van mijn spaarpercentage stabiliseerde in het vierde kwartaal, ik ben weer terug bij ‘normaal’. De dip in december komt door één grote uitgave, maar daar had ik voor gespaard in één van mijn potjes.

Mijn doelstelling voor 2024 was om maandelijks 40 procent van mijn inkomsten (in elk geval tijdelijk) te parkeren op mijn spaarrekening, om de huidige en komende uitgaven in onze veranderende levensstijl te dekken. Dat is niet helemaal gelukt, maar met 35,1 procent vind ik het (gegeven alle veranderingen) toch een succesvol jaar.

Mijn spaarpercentage houd ik al bij sinds 2003. Meerjarig doe ik het met deze score nog helemaal niet zo slecht. We zullen zien wat 2025 ons gaat brengen.

Eigen Vermogen

Dit kwartaal was er zoals gebruikelijk alleen het reguliere salaris, inleg in mijn beleggingen, en natuurlijk de bewegingen van de beleggingsportefeuille op de golven van de aandelenmarkten. Geen aanpassing van de WOZ-waarde, en geen rente-inkomsten (die boek ik in het eerste kwartaal). Verder de gebruikelijke positieve bijdrage van de hypotheekaflossing aan mijn vermogen. En ook de aandelenmarkt leverde een positieve bijdrage.

Ik heb de afgelopen 12 maanden inmiddels zo’n 23.000 kilometer gereden met mijn dinosaurussap verstokende racemonster. Op basis van kenteken en huidige kilometerstand heb ik de huidige waarde opgezocht in de ANWB Koerslijst. Ik gebruik de waarde bij ‘Inruilen bij een autobedrijf’. Die is uiteraard weer iets lager dan de waarde aan het eind van het vorige kwartaal. Het verschil tussen de waarde aan het einde van het vorige kwartaal en de huidige dagwaarde heb ik als afschrijving geboekt in mijn financiële administratie. Dat zie je als negatieve mutatie op de post Bezittingen terug in onderstaande grafiek.

En dat leidt tot onderstaande ontwikkeling van mijn vermogen per kwartaal. In het vierde kwartaal van 2024 is mijn eigen vermogen gegroeid met 3,1%. Dat lijkt misschien niet zoveel, maar het is wederom meer dan ik met mijn reguliere baan verdiend heb.

Over het hele jaar 2024 is mijn eigen vermogen gegroeid met 15,8 procent. Je ziet in onderstaande grafiek goed terug dat we in een huis met een lagere waarde zijn gaan wonen, en dat geld hebben omgezet in cash. Alle factoren leverden een positieve bijdrage, maar de belangrijkste was de goede aandelenmarkt in 2024.

Beste Uitgave(n)

In dit kwartaal kocht ik een nieuwe laptop, die na een hele wereldreis arriveerde in Elders. Daarover binnenkort meer. Het geld daarvoor kwam keurig uit het potje voor Gadgets en Tech. Maar dat is ook de enige majeure uitgave die ik terug heb kunnen vinden in mijn administratie.

Hoe was jouw laatste kwartaal van 2024?

Je kunt oude kwartaalberichten teruglezen via mijn overzichtspagina.

Derde kwartaal 2024

Bericht gepubliceerd op:3 oktober 2024
Berichtcategorie:Financiën

Driekwart van het jaar 2024 zit erop. Ons eerste volledige kwartaal in Huize Elders. Voor de drieëndertigste keer (!) blik ik terug op een financieel kwartaal. Mijn terugblik zorgt er nog steeds voor dat ik regelmatig, maar niet té vaak, even goed kijk naar wat er in de financiële wereld en met mijn vermogen gebeurt.

In het afgelopen kwartaal heb ik, uitgezonderd de dagen op kantoor, vooral buiten geleefd. We hebben het achterstallig onderhoud in de tuin van Huize Elders aangepakt. Langzaamaan komt daar licht en lucht in.

In de wereld buiten Elders blijft alles helaas nog steeds bij het oude. De Russen zijn nog steeds niet opgerot uit Oekraïne (en de Oekraïners ook niet uit Rusland 😂 ) en het Israëlische leger is nog steeds niet klaar met het vakkundig slopen van alles wat los en vast zit in de Gazastrook, en is dat kunstje nu aan het herhalen in zuidelijk Libanon. In Nederland presenteerde het kabinet z’n ~~regeerakkoord~~ sprookjesboek. En was het Prinsjesdag. En vraag ik mijzelf af hoe lang dit wankele politieke luchtkasteel overeind blijft staan.

Aandelenmarkten

In september verlaagde de Europese Centrale Bank de rente opnieuw, dat deden ze eind tweede kwartaal ook al. Ze verwezen daarbij naar de lagere inflatie, die gemiddeld in Europa 2,2 procent bedraagt. Maar gemiddelden zeggen niet alles. In Nederland was de inflatie in augustus 3,6 procent en in september 3,5 procent, en in België zelfs 4,5 procent. Een renteverlaging gaat niet helpen om dat terug te dringen.

In juli liet de FED, het Amerikaanse stelsel van centrale banken, de rente nog ongewijzigd. Maar in september voerde ‘de markt’ de druk hoog op. In de weken en dagen voorafgaand aan het rentebesluit werd er druk gespeculeerd. De rente ‘moest echt wel omlaag’ en ‘het moest ook wel een stevige verlaging zijn’. De aandelenkoersen stegen alvast in afwachting van het besluit. En de FED stelde niet teleur. De rente daalde met 0,5 procentpunt. Na een serie renteverhogingen, die duurde van medio 2022 tot en met het derde kwartaal van 2023, is er dus nu echt de ommekeer. Al verwacht ik niet dat de rente weer teruggaat naar nul.

Het was een ingewikkeld kwartaal op de beurzen. In juli stegen de aandelen in eerste instantie gewoon door. Maar begin augustus zagen we een ouderwets staaltje zomerpaniek. Er werd druk gespeculeerd over de oorzaken. Vrees voor een recessie gecombineerd met de geopolitieke spanningen, las ik. En verhalen over de over-hype van kunstmatige intelligentie sloegen grote gaten in de koersen van chip- en chipmachines-fabrikanten. Allemaal waar, maar zelf denk ik dat alle verstandige mensen op vakantie waren en dat de aandelenmarkten bemenst waren met zenuwachtige stagiaires.

De zomerpaniek duurde niet lang. Eind augustus stond de S&P500 index gewoon weer op het punt waar ‘ie medio juli ook stond. Daarna dook ‘ie wederom even naar beneden, maar ook dat duurde niet lang. En eind september stond de beurs gewoon weer in de buurt van een nieuwe piek.

Als je de aandelenkoersen vergelijkt met de onderliggende winst van bedrijven, dan staan de koersen nog steeds op een historisch hoog punt. Voldoende neerwaarts potentieel, zegt de gemiddelde doemdenker. Maar de wetten van de zwaartekracht gelden blijkbaar niet voor de aandelenmarkten.

Toch verwacht ik een nerveus laatste kwartaal op de aandelenmarkt. Daar zijn ook voldoende aanleidingen voor. De economische situatie blijft onzeker. En dit kwartaal zijn ook de verkiezingen in de Verenigde Staten. En natuurlijk nog de voortdurende geopolitieke spanning in Europa, Azië, en het Midden-Oosten. Niet dat dit allemaal ook maar iets verandert aan mijn eigen strategie. Stug doorgaan.

En Europa volgde dit kwartaal ook gewoon weer hetzelfde patroon. Maar wat iedereen met enig economisch besef al lang wist is nu ook officieel in Brussel bekend. We moeten stevig hervormen om als Europa economisch te blijven groeien, want we zijn ver achterop geraakt. De voormalige baas van de Europese Centrale Bank, Mario Draghi, heeft er in september een lijvig rapport over gepresenteerd. Mijn verwachtingen zijn niet echt hooggespannen. Consensus en stevige hervormingen verhouden zich slecht tot elkaar, dat hebben we in Polderland Nederland al vaak genoeg gezien…

Verder kijk ik ook elk kwartaal naar de VIX-index, ook wel bekend als de Fear Index. Zelfs die kwam in augustus en september even van zijn extreem lage stand af toen de zomerpaniek over de beurzen golfde. Maar de piek was van korte duur. Daarna bleef de VIX-index wel op een hoger niveau hangen dan voorheen. Dat kan allerlei oorzaken hebben. De geopolitieke spanningen, zenuwen over de verkiezingen, of zenuwen dat de huidige beurskoersen speculatief hoog zijn. Allemaal waar, denk ik.

Ook maar een paar procentpunten beweging in de Amerikaanse dollar dit kwartaal. Het is al een tijdje rustig aan het valutafront. Inmiddels krijg je voor € 1,00 ongeveer US$ 1,11. Aan het einde van het tweede kwartaal van 2024 was dat US$ 1,07. Het was een rustig kwartaal. Ik heb zelf alleen nog indirecte blootstelling aan de Amerikaanse dollar, voor mijn eigen portefeuillebeheer is de dollar niet meer van belang.

Mijn portefeuille

Mijn portefeuille beweegt zoals altijd keurig mee met de wereldwijde aandelenmarkten en obligatiemarkten, met dank aan VWRL en IUSN aangevuld met enkele dividend-ETFs. Tegenwoordig koop ik alleen nog VWRL. Gewoon gestaag verder bouwen. Zo saai mogelijk.

Nadat ik in het tweede kwartaal mijn achterstanden had ingelopen, heb ik in het derde kwartaal gewoon weer elke maand normaal ingelegd. En ik heb ook het ontvangen dividend herbelegd, dat is ook ongeveer anderhalve maand aan reguliere inleg.

In onderstaande tabel voor elke maand van dit kwartaal de transacties die ik uitgevoerd heb, met per maand de ETF, het aantal aandelen dat ik gekocht heb, en de aankoopkoers (in EUR tenzij anders vermeld).

Maand	Fonds	Aantal	Koers
Juli	Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)	45	122,7000
Augustus	Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)	10	122,0200
September	Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)	15	123,3800

Afgelopen kwartaal volgde mijn portefeuille keurig de lijn van de aandelenmarkten. Die ging begin augustus en begin september even stevig naar beneden. En krabbelde ook gewoon weer omhoog.

Ik heb mijn oude trouwe ‘waarde en inleg’ grafiek samen met mijn beleggingsspreadsheet met pensioen gestuurd. Je ziet nu gewoon een grafiek uit Portfolio Performance. De groene lijn laat de waarde van mijn portefeuille zien. De grijze lijn mijn totale inleg.

De totale waarde van mijn beleggingsportefeuille staat inmiddels 71,0% boven mijn totale inleg. Aan het einde van het tweede kwartaal van 2024 was dat 69,2%. De ROI over de eerste negen maanden van 2024 bedraagt 14,5%. De 12-maands XIRR staat op 20,9%.

Indicator	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024Q2	2024Q3
% boven inleg	49,1%	64,6%	77,8%	69,2%	71,0%
ROI YTD	9,3%	16,3%	8,1%	9,9%	14,5%
XIRR 1Y	17,2%	14,9%	23,5%	21,2%	20,9%

En vanaf dit kwartaal zijn er twee nieuwe indicatoren. Die de rol van de ROI en de XIRR over gaan nemen, de bovenstaande tabel gaat dus verdwijnen uit mijn kwartaalrapportage. Die indicatoren werden namelijk bijgehouden in mijn (niet meer bestaande) beleggingsspreadsheet (waarover binnenkort meer).

Dus kies ik nu voor indicatoren uit Portfolio Performance, de gratis open-source oplossing die ik gebruik om mijn beleggingen mee te beheren. Dat zijn de True-Time Weighted Rate of Return (TTWOR) en Internal Rate of Return (IRR). Beide bekijk ik voor het laatste jaar plus één kwartaal. De komende periode ga ik maar eens bekijken welke van de twee de meest getrouwe weergave van de prestaties is.

Indicator	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3
% boven inleg	49,1%	64,6%	77,8%	69,2%	71,0%
TTWOR (annualized)	4,1%	24,7%	36,3%	8,7%	14,6%
IRR	4,6%	23,7%	36,3%	9,2%	14,6%

Dividend en Spaarrente

In het derde kwartaal van 2024 ontving ik netto € 1.951,19 aan dividend op mijn rekening. Een aardige groei ten opzichte van vorig jaar. In het derde kwartaal van 2023 ontving ik nog netto € 1.553,41 en in het tweede kwartaal van 2024 ontving ik netto € 2.674,19.

Ik registreer mijn dividend op netto contante basis in Euro’s, de basisvaluta van mijn administratie. Dat betekent dat ik het netto uitbetaalde dividendbedrag opneem in mijn administratie op het moment dat het op mijn beleggingsrekening bijgeschreven wordt. Als het een dividend in buitenlandse valuta (Amerikaanse dollar of een andere valuta) is, dan reken ik het om naar Euro’s tegen de wisselkoers van het moment van ontvangen op mijn rekening.

Bij mijn laatste analyse van mijn dividendrendement heb ik ook gekeken naar het Forward Dividend. Het Forward Dividend voor de rest van dit jaar (de groene balk in onderstaande grafiek) bereken ik door het netto uitbetaalde dividend per aandeel van de laatste twee kwartalen te vermenigvuldigen met mijn huidige aantal aandelen. In de eerste drie kwartalen van 2024 heb ik bijna net zoveel dividend ontvangen als in het hele vorige jaar. Mijn verwachte totale dividendinkomen voor dit jaar is wel iets gedaald ten opzichte van vorig kwartaal. Ik las een interessante analyse bij Groeigeld over het dividend van TDIV, wat een mogelijke verklaring geeft.

Het afgelopen kwartaal bleef de spaarrente onveranderd. Een kleine verlaging van de marktrente van de ECB zal niet meteen leiden tot een verlaging van de spaarrente. Er is ook nog een groot verschil tussen de 3,5 procent van de ECB en de 2,5 procent van Lloyds respectievelijk 1,7 procent van de Rabobank. En banken kijken vooral ook heel erg naar elkaar.

Maar renteverlagingen van de centrale bank veroorzaken wel ‘neerwaartse druk’. Uiteindelijk zal de spaarrente wel gaan dalen als de ECB verder verlaagt. Ik verwacht in elk geval geen verdere verhogingen van de rente op mijn spaarbuffertje met contant geld.

NB: actuele weergegeven spaarrente Rabobank is voor saldo tot en met € 20.000.

Spaarpercentage

In de loop van het tweede kwartaal ben ik begonnen met het berekenen van mijn spaarpercentage met behulp van een rapport in GnuCash. Maar daar reken ik iets anders dan eerder in mijn spreadsheet, dus de percentages in deze grafiek wijken iets af van mijn maandelijkse spaarpercentage in de rapportage over het eerste kwartaal. Ik denk dat, door het dubbel boekhoudsysteem in GnuCash, deze nieuwe methode een betrouwbaarder beeld geeft dan de oude methode in mijn administratie in de spreadsheet, die op kasbasis werkte.

Mijn spaarpercentage herstelde zich in het derde kwartaal. Ik deed één grote uitgave, maar daar had ik voor gespaard in één van mijn potjes. Mijn doelstelling voor 2024 was om maandelijks 40 procent van mijn inkomsten (in elk geval tijdelijk) te parkeren op mijn spaarrekening, om de huidige en komende uitgaven in onze veranderende levensstijl te dekken. Dat is in het derde kwartaal iedere maand gelukt.

Eigen Vermogen

Geen grote verschuivingen in mijn eigen vermogen in het derde kwartaal van 2024. Sinds het einde van het tweede kwartaal staat Huize Elders tegen aankoopwaarde in de boeken. Begin 2025 zal ik het herwaarderen tegen de WOZ-waarde die de gemeente Elders er tegen die tijd aan toekent. Ik houd mijn hart vast… En dan gaat de gemeente Elders ook nog eens de onroerende-zaak belasting fors verhogen wegens een ravijnjaar.

Dit kwartaal was er het reguliere salaris, rente-inkomsten op ons spaargeld (op onze gezamenlijke spaarrekening wordt dat elk kwartaal bijgeschreven), en de reguliere inleg in mijn beleggingen, maar de bewegingen van de beleggingsportefeuille op de golven van de aandelenmarkten hadden natuurlijk ook hun invloed. Verder de positieve bijdrage van de hypotheekaflossing aan mijn vermogen, al is die meer bescheiden dan vroeger door het stopzetten van de extra aflossing. We hebben een hypotheek, dus moet er afgelost worden! En we deden de nodige uitgaven in en om ons huis, dus de contanten daalden.

Ik heb de afgelopen 9 maanden inmiddels zo’n 15.000 kilometer gereden met mijn dinosaurussap verstokende racemonster. Op basis van kenteken en huidige kilometerstand heb ik de huidige waarde opgezocht in de ANWB Koerslijst. Ik gebruik de waarde bij ‘Inruilen bij een autobedrijf’. Die is weer iets lager dan de waarde aan het eind van het eerste kwartaal van dit jaar, dat zal je niet verbazen. Het verschil tussen de waarde aan het einde van het vorige kwartaal en de huidige dagwaarde heb ik als afschrijving geboekt in mijn financiële administratie. Dat zie je als negatieve mutatie op de post Bezittingen terug in onderstaande grafiek.

En als je dat dan allemaal bij elkaar optelt en van elkaar aftrekt en de wortel van de sinus en de cosinus in het kwadraat neemt dan krijg je onderstaande grafiek. Met twee duidelijke conclusies: er is ook dit kwartaal weer groei, en het is vooral de aandelenmarkt die bij mij het werk doet. Hiep hiep hoera voor de aandelenmarkt!

En dat leidt tot onderstaande ontwikkeling van mijn vermogen per kwartaal. In het derde kwartaal van 2024 is mijn eigen vermogen gegroeid met 2,5 procent (2024Q2 was +3,7 procent). De meest bescheiden groei sinds het laatste kwartaal van 2022, maar in absolute termen nog steeds een heel mooi bedrag.

Beste Uitgave(n)

De beste uitgave van afgelopen kwartaal was…. Mijn trekhaak! Veel te duur, want er past maar één (afneembaar) type onder mijn racemonster. Maar wekelijks gebruikt. Elk weekend gaat er minimaal één aanhangwagentje vol met snoeiafval naar ‘de stort’. En in sommige weekenden zelfs meerdere. Mijn vaste weekend-uitje.

Hoe was jouw derde kwartaal van 2024?

Je kunt oude kwartaalberichten teruglezen via mijn overzichtspagina.

Tweede kwartaal 2024

Bericht gepubliceerd op:4 juli 2024
Berichtcategorie:Financiën

Het jaar 2024 is op de helft, het tweede kwartaal van 2024 zit er alweer op. Traditioneel het moment voor alter ego Geldnerd om even terug te blikken. En die gewoonte zet ik hier voort. Want mijn terugblik zorgde ervoor dat ik regelmatig, maar niet té vaak, even goed keek naar wat er in de financiële wereld en met mijn vermogen gebeurt. En daarvoor onderbreek ik even mijn focus op het nieuwe huis.

Het afgelopen kwartaal was in veel opzichten zeer dynamisch. We droegen Huize Geldnerd over aan nieuwe eigenaren en kregen Huize Elders overgedragen van oude eigenaren. Dat betekende dat er (voor ons doen) enorme bedragen heen en weer schoven tussen notariskantoren en onze rekeningen, en tussen onze bankrekeningen onderling. Ik vulde mijn beleggingsrekening weer aan. En ga verder gewoon door waar ik gebleven ben.

In de wereld buiten Elders blijft alles een beetje bij het oude. De Russen zijn nog steeds niet opgerot uit Oekraïne en het Israëlische leger is nog steeds bezig met het vakkundig slopen van alles wat los en vast zit in de Gazastrook. Nederland heeft inmiddels een nieuw kabinet. Maar of ik daar blij van word…? En de Nederlandse economie stagneert ook nog steeds.

Aandelenmarkten

De beweging op de aandelenmarkten blijft ingewikkeld. Het verkiezingsoptimisme voor het lopende jaar en een rally in aandelen hebben in mijn ogen tot nu toe de ongemakkelijke waarheden voor de wereldeconomie verborgen. De schulden groeien, zelfs sneller dan het bbp. De inflatie blijft hoog, maar lager dan ‘ie was. En ik vind het helaas steeds waarschijnlijker dat Trump de verkiezingen gaat winnen in de Verenigde Staten. In Europa hebben we een Europees Parlement dat enkele gradaties rechtser is dan voorheen, en enkele gradaties minder op samenwerking gericht. En toch blijven de beurzen stijgen, als het orkest op het achterdek van de Titanic dat bleef spelen terwijl het schip onvermijdelijk ten onder ging…

Het tweede kwartaal was er vooral eentje waarin werd uitgekeken naar renteverlagingen, gegeven de dalende inflatie. Eind mei bleek dat de inflatie niet verder gedaald was. Toch verlaagde de Europese Centrale Bank (ECB) in de eerste week van juni de rente voor het eerst in jaren, met 0,25 procentpunt. In de tweede week van juni vergaderde de FED, het Amerikaanse stelsel van centrale banken. Maar zij lieten de rente ongewijzigd.

In eerste instantie begon het kwartaal op de beurzen met een dipje, maar daarna ging alles ‘gewoon’ weer omhoog. Steil omhoog. De totale waarde van de Amerikaanse aandelenmarkt beslaat inmiddels 61 procent van de waarde van alle aandelenmarkten van de wereld bij elkaar, las ik afgelopen weekend in mijn lijfblad The Economist,

En Europa volgde dit kwartaal in eerste instantie gewoon het patroon van de Verenigde Staten. Alsof we hier geen eigen wil meer hebben. Maar waarom klaag ik? De helft van mijn vermogen zit in aandelen, ik profiteer mee! Al ben ik wel benieuwd wat er komende periode gaat gebeuren, na de overhaaste parlementsverkiezingen in Frankrijk. De onzekerheid daarover zie ik wel terug in de laatste weken van het kwartaal.

Verder kijk ik ook elk kwartaal naar de VIX-index, ook wel bekend als de Fear Index, de maatstaf van volatiliteit in de markt. En door mij vorig jaar omgedoopt in de Kop-In-Het-Zand Index, omdat ‘ie steeds maar zo laag blijft staan in een onzekerder wereld. Het beursdipje in april zag je terug in een stijging van de VIX. Een stijging. Maar in mei zakte alles gewoon terug naar het aloude lage niveau. Een instabiele wereld als het nieuwe normaal.

Ook weinig beweging in de Amerikaanse dollar dit kwartaal. Het dipje in de beurs in april zag je ook terug in de dollarkoers. Inmiddels krijg je voor € 1,00 ongeveer US$ 1,07. Aan het einde van het eerste kwartaal van 2024 was dat US$ 1,08. Het was een rustig kwartaal. Ik heb zelf alleen nog indirecte blootstelling aan de Amerikaanse dollar, voor mijn eigen portefeuillebeheer is de dollar niet meer van belang. De laatste dollartransactie in mijn administratie dateert van februari 2022.

Mijn portefeuille

In het tweede kwartaal heb ik een deel van mijn opbrengst van Huize Geldnerd gebruikt om de beleggingsrekening aan te vullen. Daar heb ik immers eind vorig jaar een deel van geplunderd om mijn dinosaurussap-verstokende racemonster mee te bekostigen. En ik heb mijn maandelijkse inleg stopgezet om voldoende contanten te verzamelen voor de verhuizing. Ik heb dit bedrag en de gemiste inleg tot en met januari in één keer ingehaald toen we de opbrengst van Huize Geldnerd op onze bankrekening bijgeschreven kregen. En in juni heb ik ook nog een bedrag voor een aantal maanden ingehaald. Voor de toekomst moet ik nog bepalen hoe ik in onze nieuwe situatie met de maandelijkse inleg omga.

In onderstaande tabel voor elke maand van dit kwartaal de transactie die ik uitgevoerd heb, met per maand de ETF, het aantal aandelen dat ik gekocht heb, en de aankoopkoers (in EUR tenzij anders vermeld).

Maand	Fonds	Aantal	Koers
April	Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)	17	115,7000
Juni	Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)	253	119,8136

Afgelopen kwartaal volgde mijn portefeuille keurig de stijgende lijn van de aandelenmarkten. Met een forse sprong omhoog omdat ik achterstallige inleg inhaalde na de afhandeling van de verkoop van Huize Geldnerd.

Hoe lees je deze grafiek? De (op dit moment) bovenste zwarte lijn geeft de actuele waarde van mijn beleggingsportefeuille op de betreffende datum. De (op dit moment) onderste zwarte lijn geeft de totale inleg tot die datum weer. Je ziet dat ik de afgelopen jaren (tot november 2023) elke maand een inleg gedaan heb. Het groene vlak tussen de twee lijnen is mijn huidige papieren beleggingswinst. Als ik op verlies zou staan (de portefeuille is minder waard dan de inleg) dan wordt er een rood vlak zichtbaar. Zie ook mijn nadere uitleg over hoe ik deze grafiek opgebouwd heb.

Net als het eerste kwartaal eindigde ook het tweede kwartaal met een nieuw Virtual All-Time High (VATH). Het VATH bereken ik door het vorige reële All Time High te nemen plus alle inleg sinds die datum.

De totale waarde van mijn beleggingsportefeuille staat inmiddels 69,2% boven mijn totale inleg. Aan het einde van het eerste kwartaal van 2024 was dat 77,8%. De ROI over het eerste half jaar van 2024 bedraagt 9,9%. De 12-maands XIRR staat op 21,2%.

Indicator	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024Q2
% boven inleg	55,4%	49,1%	64,6%	77,8%	69,2%
ROI YTD	7,7%	9,3%	16,3%	8,1%	9,9%
XIRR 1Y	10,3%	17,2%	14,9%	23,5%	21,2%

Dividend en Spaarrente

In het tweede kwartaal van 2024 ontving ik netto € 2.674,19 aan dividend op mijn rekening. Een nieuw record, het tweede kwartaal is traditioneel ook het beste dividendkwartaal. In het tweede kwartaal van 2023 ontving ik nog € 2.066,20 en in het eerste kwartaal van 2024 ontving ik netto € 1.173,09.

Ik registreer mijn dividend op netto contante basis in Euro’s, de basisvaluta van mijn administratie. Dat betekent dat ik het netto dividendbedrag opneem in mijn administratie op het moment dat het op mijn beleggingsrekening bijgeschreven wordt. Als het een dividend in buitenlandse valuta (Amerikaanse dollar of een andere valuta) is, dan reken ik het om naar Euro’s tegen de wisselkoers van het moment van ontvangen op mijn rekening.

Er was pas aan het einde van het afgelopen kwartaal beweging bij de centrale banken, en (dus) ook nog geen beweging bij de spaarbanken. Er was een tijdelijke actie bij Lloyds, daar kreeg ik tot eind mei een spaarrente van 3,0 procent. Inmiddels heb ik er een hoger saldo staan dan ooit in de afgelopen 7,5 jaar, door de extra storting in mijn potje voor onderhoud van de eigen woning.

NB: actuele weergegeven spaarrente Rabobank is voor saldo tot en met € 20.000.

Spaarpercentage

Mijn spaarpercentage was de afgelopen maanden lager dan gebruikelijk. Verhuizen kost nou eenmaal geld, en dubbele woonlasten ook. Mijn doelstelling voor 2024 was om maandelijks 40 procent van mijn inkomsten (in elk geval tijdelijk) te parkeren op mijn spaarrekening, om de huidige en komende uitgaven in onze veranderende levensstijl te dekken. Dat doel kan ik nu langzaam los gaan laten. We hebben geen dubbele woonlasten meer, ons tijdelijke huisje is opgezegd, en de vaste lasten van ons nieuwe leven in Elders beginnen zich af te tekenen.

Eigen Vermogen

Grote verschuivingen in mijn eigen vermogen in het tweede kwartaal van 2024. Huize Geldnerd stond tot en met vorig kwartaal tegen de WOZ-waarde in de boeken. Het veranderde dit kwartaal tegen een hoger bedrag van eigenaar. En inmiddels staat Huize Elders tegen aankoopwaarde in de boeken. Die is weer lager dan de verkoopwaarde van Huize Geldnerd, en zie je dus als negatieve mutatie op de post Delta WOZ. Begin 2025 zal ik het herwaarderen tegen de WOZ-waarde die de gemeente Elders er tegen die tijd aan toekent.

De overwaarde van Huize Geldnerd werd echt geld. Geld op onze bankrekening. Deels is het apart gezet op onze spaarrekeningen voor verwachte uitgaven en verbouwingen. En deels is het in mijn beleggingen gestoken. Het leidt in elk geval tot meer spaargeld/contanten en meer beleggingen dan drie maanden geleden.

Ik heb de afgelopen 6 maanden zo’n 10.000 kilometer gereden met mijn dinosaurussap verstokende racemonster. Op basis van kenteken en huidige kilometerstand heb ik de huidige waarde opgezocht in de ANWB Koerslijst. Ik gebruik de waarde bij ‘Inruilen bij een autobedrijf’. Die is lager dan de waarde aan het eind van het eerste kwartaal van dit jaar, dat zal je niet verbazen. Het verschil tussen de waarde aan het einde van het vorige kwartaal en de huidige dagwaarde heb ik als afschrijving geboekt in mijn financiële administratie. Dat zie je als negatieve mutatie op de post Bezittingen terug in onderstaande grafiek.

Verder dit kwartaal weinig Aflossing, want deels een hypotheekloze periode.

En dat leidt tot onderstaande ontwikkeling van mijn vermogen per kwartaal. In het tweede kwartaal van 2024 is mijn eigen vermogen gegroeid met 3,7 procent (2024Q1 was +5,7 procent). Overigens rapporteer ik vanaf dit kwartaal geen spaarpercentage per kwartaal meer, in GnuCash meet ik dat alleen per maand en per jaar.

Beste Uitgave(n)

Waar te beginnen? Dit was financieel één van de meest bijzondere kwartalen uit mijn leven. Maar het is niet het huis, of de uitgaven voor klussen, of nieuwe meubels. Het meest bijzonder vond ik eigenlijk mijn eerste aankopen bij een lokale kweker in Elders. Mijn eerste zaaigoed en tomatenplantjes. Mijn eerste stappen in het opbouwen van de moestuin in Elders. Uiteindelijk wil ik daar grotendeels zelfvoorzienend in worden. Maar de eerste stapjes op die weg voelden het afgelopen kwartaal wel héél bijzonder.

Hoe was jouw tweede kwartaal van 2024?

Je kunt oude kwartaalberichten teruglezen via mijn overzichtspagina.